Aave — лидер в сфере мультичейн-децентрализованного кредитования. Недавно S&P Global опубликовала оценку казначейства проекта, а сообщество продвигает механизм обратного выкупа через переключатель комиссий (Fee Switch), что вновь вызвало оживлённые дискуссии на рынке.
Применение токена и структура доходов:
AAVE используется главным образом для управления в блокчейне и стейкинга в модуле безопасности. Согласно данным DefiLlama, общий TVL Aave во всех сетях составляет около 18,39 млрд долларов, а объём активных займов — 12,58 млрд долларов. За последние 30 дней общая сумма комиссий протокола составила 38,05 млн долларов, а чистый доход достиг 4,938 млн долларов; за 7 дней комиссии составили 9,51 млн долларов. Сейчас доходы накапливаются в казначействе. Если переключатель комиссий будет одобрен, протокол станет напрямую выкупать AAVE на вторичном рынке и распределять токены между стейкерами.
Токеномика и текущая ситуация с обращением:
По данным CoinGecko, максимальное предложение AAVE составляет 16 млн токенов, в обращении находится около 15,44 млн, а доля токенов в обращении достигает 96,5%. Текущая рыночная капитализация токенов в обращении составляет около 2,62 млрд долларов, а FDV — около 2,72 млрд долларов. Доли ранних инвесторов и команды полностью разблокированы, поэтому дальнейшего давления со стороны разблокировок нет. Согласно данным спотового рынка Binance, последняя цена AAVE составляет около 169,6 USDT.
Факторы «за» и «против»:
Бычьи аргументы: во-первых, структура распределения токенов прозрачна, а почти полное обращение защищает вторичный рынок от давления со стороны разблокировок венчурных инвесторов; во-вторых, протокол генерирует значительные комиссионные доходы — если ежемесячный доход около 5 млн долларов будет направлен на выкуп токенов, это обеспечит надёжный спрос.
Медвежьи аргументы: во-первых, конкурирующие модульные протоколы кредитования, такие как Morpho, отвоёвывают прибыль благодаря более высокой эффективности использования капитала; во-вторых, в экстремальных рыночных условиях задержки ликвидаций или потеря привязки залоговых активов могут привести к безнадёжным долгам, за которые придётся отвечать модулю безопасности.
Вывод и показатели для отслеживания:
Aave — один из немногих проектов в сфере кредитования, подкреплённых реальным денежным потоком. В дальнейшем стоит следить за тем, сможет ли чистый доход протокола за 30 дней на DefiLlama удерживаться выше 4 млн долларов, а также когда сообщество официально запустит контракт для обратного выкупа.
Личное мнение и подборка информации, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$AAVE #Aave #DeFi
Применение токена и структура доходов:
AAVE используется главным образом для управления в блокчейне и стейкинга в модуле безопасности. Согласно данным DefiLlama, общий TVL Aave во всех сетях составляет около 18,39 млрд долларов, а объём активных займов — 12,58 млрд долларов. За последние 30 дней общая сумма комиссий протокола составила 38,05 млн долларов, а чистый доход достиг 4,938 млн долларов; за 7 дней комиссии составили 9,51 млн долларов. Сейчас доходы накапливаются в казначействе. Если переключатель комиссий будет одобрен, протокол станет напрямую выкупать AAVE на вторичном рынке и распределять токены между стейкерами.
Токеномика и текущая ситуация с обращением:
По данным CoinGecko, максимальное предложение AAVE составляет 16 млн токенов, в обращении находится около 15,44 млн, а доля токенов в обращении достигает 96,5%. Текущая рыночная капитализация токенов в обращении составляет около 2,62 млрд долларов, а FDV — около 2,72 млрд долларов. Доли ранних инвесторов и команды полностью разблокированы, поэтому дальнейшего давления со стороны разблокировок нет. Согласно данным спотового рынка Binance, последняя цена AAVE составляет около 169,6 USDT.
Факторы «за» и «против»:
Бычьи аргументы: во-первых, структура распределения токенов прозрачна, а почти полное обращение защищает вторичный рынок от давления со стороны разблокировок венчурных инвесторов; во-вторых, протокол генерирует значительные комиссионные доходы — если ежемесячный доход около 5 млн долларов будет направлен на выкуп токенов, это обеспечит надёжный спрос.
Медвежьи аргументы: во-первых, конкурирующие модульные протоколы кредитования, такие как Morpho, отвоёвывают прибыль благодаря более высокой эффективности использования капитала; во-вторых, в экстремальных рыночных условиях задержки ликвидаций или потеря привязки залоговых активов могут привести к безнадёжным долгам, за которые придётся отвечать модулю безопасности.
Вывод и показатели для отслеживания:
Aave — один из немногих проектов в сфере кредитования, подкреплённых реальным денежным потоком. В дальнейшем стоит следить за тем, сможет ли чистый доход протокола за 30 дней на DefiLlama удерживаться выше 4 млн долларов, а также когда сообщество официально запустит контракт для обратного выкупа.
Личное мнение и подборка информации, не является инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$AAVE #Aave #DeFi