ВОЛАТИЛЬНОСТЬ BTC СНИЖАЕТСЯ, НО РЕЗКИЕ КОЛЕБАНИЯ СОХРАНЯЮТСЯ
В 2026 году годовая волатильность биткоина составляет около 46% — против 84% в 2018 году. Однако анализ CoinDesk показал, что в этом году BTC зафиксировал 10 дней, когда изменение цены составляло не менее трёх стандартных отклонений, тогда как за весь медвежий рынок 2018 года таких дней было восемь. С 2024 года у биткоина было 26 таких дней — против 16 у S&P 500, 12 у золота и восьми у Nvidia.
На мой взгляд, снижение средней волатильности не означает, что риск исчез. Это говорит о том, что обычные колебания цен стали слабее, но необычно резкие движения по-прежнему могут возникать почти без предупреждения. Когда позиции на рынке деривативов становятся слишком скученными или происходит макроэкономический шок, быстрое изменение позиций может усилить движение цены. Поэтому оценка только волатильности может занижать хвостовой риск; также стоит обратить внимание на такие показатели, как ожидаемый дефицит (Expected Shortfall).
Если ликвидность со стороны институциональных инвесторов продолжит улучшаться, рынок, возможно, сможет эффективнее поглощать шоки, однако полностью исключить экстремальные торговые сессии не удастся. Вы отслеживаете только волатильность или также учитываете потенциальные хвостовые убытки при оценке BTC? Если вам близка эта логика, подписывайтесь — впереди ещё больше разборов рынка.
Перед совершением любых сделок тщательно проведите собственное исследование (DYOR). $BTC $CHIP $TIA #Colecolen
В 2026 году годовая волатильность биткоина составляет около 46% — против 84% в 2018 году. Однако анализ CoinDesk показал, что в этом году BTC зафиксировал 10 дней, когда изменение цены составляло не менее трёх стандартных отклонений, тогда как за весь медвежий рынок 2018 года таких дней было восемь. С 2024 года у биткоина было 26 таких дней — против 16 у S&P 500, 12 у золота и восьми у Nvidia.
На мой взгляд, снижение средней волатильности не означает, что риск исчез. Это говорит о том, что обычные колебания цен стали слабее, но необычно резкие движения по-прежнему могут возникать почти без предупреждения. Когда позиции на рынке деривативов становятся слишком скученными или происходит макроэкономический шок, быстрое изменение позиций может усилить движение цены. Поэтому оценка только волатильности может занижать хвостовой риск; также стоит обратить внимание на такие показатели, как ожидаемый дефицит (Expected Shortfall).
Если ликвидность со стороны институциональных инвесторов продолжит улучшаться, рынок, возможно, сможет эффективнее поглощать шоки, однако полностью исключить экстремальные торговые сессии не удастся. Вы отслеживаете только волатильность или также учитываете потенциальные хвостовые убытки при оценке BTC? Если вам близка эта логика, подписывайтесь — впереди ещё больше разборов рынка.
Перед совершением любых сделок тщательно проведите собственное исследование (DYOR). $BTC $CHIP $TIA #Colecolen