DEX, который выплачивает голосующим реальные торговые комиссии, торгуется по цене, соответствующей половине его стоимости с учетом полного размытия.
БИЗНЕС
По данным CoinGecko, Velodrome Finance — это торговая площадка и маркетплейс ликвидности в сети Optimism.
Это маркетплейс ликвидности, где протоколы стимулируют создание глубоких пулов для своих токенов, а трейдеры взамен получают возможность совершать обмены с низким проскальзыванием.
Модель получения дохода здесь необычна: все торговые комиссии, собранные протоколом, напрямую распределяются между голосующими, заблокировавшими свои токены, а не поступают в казну компании.
Протоколы, которым нужна ликвидность, также предлагают этим голосующим взятки, поэтому участие в управлении само по себе имеет цену.
ТЕХНОЛОГИЯ
Velodrome использует модель ve(3,3), сочетающую управление на основе заблокированных токенов с теорией игр (3,3), которую Андре Кронье представил в Solidly.
Блокировка $VELODROME токенов с правом голоса даёт право голосовать за распределение еженедельной эмиссии и получать часть комиссий и взяток, но не гарантирует фиксированную доходность.
Модуль SlipStream добавляет пулы с концентрированной ликвидностью — именно эта конструкция позволила современным AMM эффективнее использовать капитал.
Команда Velodrome вышла из коллектива veDAO, который одним из первых подробно изучил механику Solidly.
СЕКТОР
Velodrome работает в секторе DEX на Optimism — одном из крупнейших оптимистичных роллапов Ethereum и центре Superchain на базе OP Stack.
Тенденция в секторе: DEX на основе ve(3,3), созданные для конкретных блокчейнов, стали стандартным слоем ликвидности в своих экосистемах, поскольку эмиссию распределяют местные участники голосования, а не временные поставщики ликвидности.
Velodrome называли крупнейшей DEX на Optimism: на момент листинга на OKX на неё приходилось более четверти TVL сети.
КОНКУРЕНЦИЯ
$UNI остаётся доминирующей мультичейн-платформой с самой глубокой ликвидностью во всём DeFi.
Velodrome отвечает на это локальной специализацией: это основная площадка ликвидности для токенов нативной экосистемы Optimism, тогда как $UNI здесь — гость.
$AERO — DEX на базе ve(3,3) в сети Base, созданная той же командой, — показывает, что эта модель масштабируется на другие сети. Это подтверждает её состоятельность, но одновременно делает $AERO прямым конкурентом в борьбе за внимание пользователей Superchain.
ТОКЕНОМИКА
По данным CoinGecko на момент этого обзора: рыночная капитализация — $55.1M, оценка с учётом полного разводнения — $107.9M.
ТОКЕНОМИКА
По данным CoinGecko на момент этого обзора: рыночная капитализация — $55.1M, оценка с учётом полного разводнения — $107.9M.
В обращении находится 1.35B $VELODROME из общего предложения в 2.64B, то есть разблокировано примерно 51 процент; CoinGecko не указывает максимальное предложение.
На момент этого обзора не удалось найти подтверждённый график разблокировки, поэтому актуален только приведённый выше факт о соотношении циркулирующего и общего предложения.
Такая структура означает, что рынок оценивает всю сеть примерно вдвое выше её текущей рыночной капитализации, а эмиссия ориентирована на стимулы, распределяемые по решению голосующих.
Не является финансовой рекомендацией. Проводите собственное исследование. $VELODROME