🚨🚨🚨ГОД СПУСТЯ: уроки крупнейшего события ликвидаций в истории крипторынка:
Ровно год назад, 10 октября 2025 года, на криптовалютном рынке произошло самое масштабное за всю историю событие ликвидаций.
Менее чем за 24 часа принудительно закрыли позиции с кредитным плечом общей номинальной стоимостью около 19 млрд долларов, что затронуло более 1,6 млн трейдеров. Примерно 87% ликвидаций пришлось на длинные позиции. Биткоин подешевел примерно со 122 000 до 106 000 долларов, а многие альткоины потеряли ещё больше — от 30% до 60% и более. Открытый интерес по бессрочным фьючерсам сократился примерно на 43%.
Причиной стал внезапный макроэкономический шок: заявление президента США Дональда Трампа о возможном введении 100-процентных пошлин на импорт из Китая. Эта новость вызвала повсеместную распродажу рискованных активов на мировых рынках. Криптовалютами торгуют непрерывно, и на этом рынке нет традиционных автоматических ограничителей торгов, поэтому давление усилилось на фоне и без того низкой ликвидности и быстро переросло в каскадную волну ликвидаций.
Среди сопутствующих факторов были высокий уровень кредитного плеча на всём рынке, чрезмерная концентрация длинных позиций и снижение глубины книги ордеров. На некоторых платформах дополнительные проблемы — например, временные расхождения в ценах активов, используемых в качестве залога (в том числе USDe на Binance), — усилили ликвидации у некоторых пользователей. Позднее Binance компенсировала потери затронутых пользователей.
Важно отметить, что часто упоминаемая сумма в 19 млрд долларов — это номинальная стоимость закрытых позиций, а не фактические потери трейдеров. Реальные потери собственного капитала были значительно ниже и, по оценкам, составили от 1 до 3 млрд долларов.
Это событие стало мощным процессом сокращения кредитного плеча на рынке. Избыточные спекуляции были устранены, открытый интерес нормализовался, и система обрела более устойчивую основу. Год спустя этот эпизод по-прежнему наглядно напоминает о рисках, связанных с высоким кредитным плечом, и о том, как быстро может развиться каскад ликвидаций в периоды рыночного стресса.
Рынки восстанавливаются. Управление рисками остаётся необходимым.
$WLD $ICP $LTC
«Рынок вознаграждает проницательных и терпеливых — будьте и теми, и другими».
#Liquidations #RiskManagementMastery
Ровно год назад, 10 октября 2025 года, на криптовалютном рынке произошло самое масштабное за всю историю событие ликвидаций.
Менее чем за 24 часа принудительно закрыли позиции с кредитным плечом общей номинальной стоимостью около 19 млрд долларов, что затронуло более 1,6 млн трейдеров. Примерно 87% ликвидаций пришлось на длинные позиции. Биткоин подешевел примерно со 122 000 до 106 000 долларов, а многие альткоины потеряли ещё больше — от 30% до 60% и более. Открытый интерес по бессрочным фьючерсам сократился примерно на 43%.
Причиной стал внезапный макроэкономический шок: заявление президента США Дональда Трампа о возможном введении 100-процентных пошлин на импорт из Китая. Эта новость вызвала повсеместную распродажу рискованных активов на мировых рынках. Криптовалютами торгуют непрерывно, и на этом рынке нет традиционных автоматических ограничителей торгов, поэтому давление усилилось на фоне и без того низкой ликвидности и быстро переросло в каскадную волну ликвидаций.
Среди сопутствующих факторов были высокий уровень кредитного плеча на всём рынке, чрезмерная концентрация длинных позиций и снижение глубины книги ордеров. На некоторых платформах дополнительные проблемы — например, временные расхождения в ценах активов, используемых в качестве залога (в том числе USDe на Binance), — усилили ликвидации у некоторых пользователей. Позднее Binance компенсировала потери затронутых пользователей.
Важно отметить, что часто упоминаемая сумма в 19 млрд долларов — это номинальная стоимость закрытых позиций, а не фактические потери трейдеров. Реальные потери собственного капитала были значительно ниже и, по оценкам, составили от 1 до 3 млрд долларов.
Это событие стало мощным процессом сокращения кредитного плеча на рынке. Избыточные спекуляции были устранены, открытый интерес нормализовался, и система обрела более устойчивую основу. Год спустя этот эпизод по-прежнему наглядно напоминает о рисках, связанных с высоким кредитным плечом, и о том, как быстро может развиться каскад ликвидаций в периоды рыночного стресса.
Рынки восстанавливаются. Управление рисками остаётся необходимым.
$WLD $ICP $LTC
«Рынок вознаграждает проницательных и терпеливых — будьте и теми, и другими».
#Liquidations #RiskManagementMastery