В пятницу нефть немного подорожала, оказавшись под влиянием разнонаправленных факторов. Фьючерсы на West Texas Intermediate закрылись около 92 долларов за баррель, а Brent — выше 104 долларов. С одной стороны — перспектива скорого поступления на мировые рынки крупных объёмов российского дизельного топлива. С другой — серия новых атак на танкеры в районе Ормузского пролива, а также ураган в США, добавивший собственный фактор неопределённости.

Начнём с дизельного топлива. Президент Дональд Трамп объявил об этом в публикации в Truth Social, сообщив, что президент России Владимир Путин согласился немедленно поставить на рынки США и других стран более 300 000 тонн, ещё 500 000 тонн — в ноябре и 1 миллион тонн вскоре после этого. Пакет мер включает приостановку санкций на экспорт российского дизельного топлива примерно на шесть месяцев, а лицензия Минфина США, лежащая в его основе, действует до апреля 2027 года. Выбор времени трудно не заметить. Республиканцы пытаются справиться с резким ростом цен на топливо, а до промежуточных выборов остаются считаные недели.

Затем есть Персидский залив, где поставки нефти снова идут. Центральное командование США заявляет, что в последние месяцы американские силы помогли отправить более 1,25 миллиарда баррелей от партнеров в заливе через Ормузский пролив. Репортаж Reuters указывает на то же самое, но с оговоркой. По данным Vortexa и Kpler, экспорт Ирана в сентябре упал до нуля. Данные Vortexa также показывают, что поставки сырой нефти и конденсата от других производителей в заливе составляют 91% от довоенного уровня, тогда как поставки нефтепродуктов по-прежнему застряли примерно на 60%.

Так что цены должны падать, верно? Не совсем. Потоки постепенно возвращаются к норме, а цены на энергоносители за ними не следуют вниз. Одной из причин может быть фрахт.

Вот цифра, над которой стоит задуматься. По данным судового брокера Gibson, фрахт танкера из США в Китай стоит около $80 миллионов. Обычный запуск SpaceX Falcon 9 обходится в $74 миллиона. Перевозка нефти через Тихий океан теперь стоит дороже, чем ракета.

Причина — мировой дефицит танкеров, который продолжает ухудшаться. Одно бронирование, согласованное на этой неделе в США, обошлось в $41 за баррель фрахта, тогда как средний показатель на том же маршруте год назад составлял $4,50. Более длинные маршруты, поврежденные суда и нарушенные потоки через Ормузский пролив сократили мощности, а стоимость танкеров достигла рекордных уровней. Clarkson Research оценивает более новое судно на вторичном рынке в $240 миллионов.

Это ощущают все ниже по цепочке. Покупатели платят больше за нефть, маржа переработки сокращается, а инфляция получает новый толчок. И если ставки продолжат расти, нефтепереработчики в итоге могут отреагировать сокращением объемов переработки, что вызовет волновой эффект в мировой торговле нефтью.

Затем есть и сами атаки. Военно-морские силы Корпуса стражей исламской революции Ирана заявили, что NV Sunshine, крупный перевозчик сжиженного нефтяного газа, был поражен при попытке пройти южнее Ормузского пролива, и сообщения указывают, что судно загорелось. Корпус настаивает, что контролирует проход через пролив и остановит то, что он называет враждебным военным вмешательством. Он также предупредил, что суда, совершающие нарушения вне пролива, отныне будут "наказаны". Никто независимо не подтвердил ни удар, ни ущерб. Отдельно морские трекеры сообщили об ударе снаряда и пожаре на борту судна у побережья ОАЭ, но назвали другое судно.

В среду произошел похожий инцидент. Несколько снарядов попали в нефтяной и химический танкер Acers, ходящий под флагом Антигуа и Барбуды, примерно в 51 морской миле к северу от Катара, по данным агентства U.K. Maritime Trade Operations и фирмы морской разведки Vanguard. Сообщалось о пострадавших. Судно направлялось к Ормузскому проливу. Никто не сказал, кто стрелял, и ничто не подтверждает, что за это был ответственен Иран.

Здесь больше всего важна локация. Это глубокая часть Персидского залива, участок, где, по словам Euronews, не было зафиксировано ни одной атаки более шести месяцев. Компания Clearwater Dynamics, занимающаяся морскими рисками, заявила, что удар повышает вероятность расширения зоны боевых действий, затрагивающей подходы к Катару, Бахрейну, Саудовской Аравии, Кувейту и Ираку.

Насколько война реально ослабила арсенал Ирана? Возможно, меньше, чем надеялись. Кампания США и Израиля, вероятно, не достигла одной из нескольких заявленных в начале целей: осведомленные о ситуации чиновники сообщили Bloomberg, что Тегеран сохранил свои ракетные и беспилотные заводы в рабочем состоянии в течение месяцев боевых действий и использовал нынешнюю паузу в столкновениях для пополнения запасов. По словам одного западного чиновника, Россия также поставляет ракеты, а, как сообщается, помогла Ирану наводить удары на американские базы по всему региону, которые впоследствии были повреждены или уничтожены. Та же публикация указывает, что пополнение запасов помогло Ирану атаковать суда и танкеры в проливе, а последний инцидент был зафиксирован в пятницу.

Тем временем на карте появился второй фронт. Пока противостояние вокруг Ормузского пролива затягивается, на противоположной стороне Аравийского полуострова между Саудовской Аравией и повстанцами-хуситами усиливаются боевые действия. Это важно для нефти, потому что затрагивает Баб-эль-Мандебский пролив — узкое место, не менее важное для танкерных перевозок.

Трое граждан Саудовской Аравии, включая пилота авиакомпании, погибли в четверг в результате двух атак на международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде, сообщили местные власти, еще несколько человек получили ранения. Таким образом, число погибших на этой неделе в аэропорту достигло четырех. Еще два человека погибли в результате атаки на аэропорт Абхи на юго-западе страны, а несколько авиакомпаний отменили рейсы в Эр-Рияд.

Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция, воюющая с хуситами в Йемене, заявила, что уничтожила три ракетные установки группировки и пообещала решительный ответ на дальнейшие атаки. Хуситы, поддерживаемая Ираном группировка, контролирующая столицу Йемена Сану и многие другие районы, почти ежедневно с начала сентября запускают ракеты и беспилотники по Саудовской Аравии. Наследный принц Мухаммед бин Салман обратился к союзникам за помощью.

Роль Вашингтона пока выглядит ограниченной. Трамп согласился на перемирие с группировкой в прошлом году после короткой военной кампании и неохотно настроен присоединяться к наступательным операциям на этот раз, хотя США передают разведданные саудовцам.

Танкерные суда уже добавляют тысячи миль к своим маршрутам вокруг Африки, чтобы держаться подальше от атак хуситов. Если приблизить боевые действия к Баб-эль-Мандебскому проливу, у этих судов останется еще меньше хороших вариантов, а рынок нефти получит второй узкий проход, о котором придется беспокоиться.