Текущая динамика рынка уже явно определяется долларовыми «приливами и отливами». Если конкретнее:
- В часы открытия американского рынка появляются позитивные новости, которые перетягивают мировые капиталы в США. Например, сообщения о мирных переговорах на Ближнем Востоке приводят к падению цен на нефть, снижению доходности казначейских облигаций США, росту американских акций и укреплению доллара.
- Вне часов торгов на американском рынке выходят негативные новости, мировые фондовые рынки падают, капитал уходит. В последнее время в Европе падают и акции, и облигации, в Азии тоже почти повсеместное снижение — всё это последствия происходящего.
Раньше этими долларными «приливами и отливами» управляли повышением и снижением ставки ФРС, теперь — высокими ценами на нефть и нарративом об ИИ. Мировая ликвидность испытывает давление, доходность европейских облигаций обновляет максимумы, золото и биткоин снижаются.
Биткоин держится лучше золота, потому что он тоже является «официальным» долларовым активом и, очевидно, Уолл-стрит его поддерживает.
Вывод: американские акции компаний из сектора ИИ и биткоин можно покупать на просадках. А неамериканские активы в этом цикле подверглись особенно сильной распродаже, и пока решения не видно.
Поэтому недавнее ослабление китайского рынка акций класса A тоже вполне объяснимо. Что касается слухов о 65-процентных санкциях против зарубежных компаний, производящих оптические модули, — это лишь способ перетянуть ликвидность и надавить на наш технологический сектор.
У нас и без того уже известна мера политики на третий квартал, рынок не видит много перспективных тем, поэтому выжидательные настроения, вероятно, сохранятся какое-то время. Нужно готовиться к хеджированию: можно шортить индексные фьючерсы или обратить внимание на высокодивидендные компании и энергетический сектор — варианты есть.
Золото: Центробанк продолжает наращивать закупки, поэтому цена не опустилась ниже 4000. Но в нынешних условиях для сильного роста тоже нет импульса, так что пока не рассматриваю.
Биткоин: плотная зона накопления позиций в районе 86 тысяч не пробита. Ниже 80 тысяч можно рассмотреть регулярные покупки.
Американский рынок: в секторе ИИ по-прежнему стоит следить за NVDA, MU, AMD — производителями оборудования, а также за семью ведущими софтверными компаниями. Либо присмотреться к ним, если Nasdaq просядет. Достаточно держать стандартную позицию.
В октябре экономика США всё ещё довольно сильна, а прибыль компаний в третьем квартале, вероятно, снова превысит ожидания. На промежуточных выборах пока лидируют демократы, а рынок постепенно привыкает к высокой доходности казначейских облигаций США. Поэтому, несмотря на множество пессимистичных прогнозов в интернете, волатильность американского рынка на самом деле невелика. Следующий риск может возникнуть при выходе Anthropic на биржу: это может высосать ликвидность и вызвать очередную просадку рынка. Хотя, возможно, это будет удачный момент, чтобы купить на падении.
Сегодня Центробанк опубликовал большую статью, опровергающую тезис о переоценённости юаня и отвергающую зарубежные попытки навязать юаню «соглашение Плаза». Написано очень круто — рекомендую почитать.
- В часы открытия американского рынка появляются позитивные новости, которые перетягивают мировые капиталы в США. Например, сообщения о мирных переговорах на Ближнем Востоке приводят к падению цен на нефть, снижению доходности казначейских облигаций США, росту американских акций и укреплению доллара.
- Вне часов торгов на американском рынке выходят негативные новости, мировые фондовые рынки падают, капитал уходит. В последнее время в Европе падают и акции, и облигации, в Азии тоже почти повсеместное снижение — всё это последствия происходящего.
Раньше этими долларными «приливами и отливами» управляли повышением и снижением ставки ФРС, теперь — высокими ценами на нефть и нарративом об ИИ. Мировая ликвидность испытывает давление, доходность европейских облигаций обновляет максимумы, золото и биткоин снижаются.
Биткоин держится лучше золота, потому что он тоже является «официальным» долларовым активом и, очевидно, Уолл-стрит его поддерживает.
Вывод: американские акции компаний из сектора ИИ и биткоин можно покупать на просадках. А неамериканские активы в этом цикле подверглись особенно сильной распродаже, и пока решения не видно.
Поэтому недавнее ослабление китайского рынка акций класса A тоже вполне объяснимо. Что касается слухов о 65-процентных санкциях против зарубежных компаний, производящих оптические модули, — это лишь способ перетянуть ликвидность и надавить на наш технологический сектор.
У нас и без того уже известна мера политики на третий квартал, рынок не видит много перспективных тем, поэтому выжидательные настроения, вероятно, сохранятся какое-то время. Нужно готовиться к хеджированию: можно шортить индексные фьючерсы или обратить внимание на высокодивидендные компании и энергетический сектор — варианты есть.
Золото: Центробанк продолжает наращивать закупки, поэтому цена не опустилась ниже 4000. Но в нынешних условиях для сильного роста тоже нет импульса, так что пока не рассматриваю.
Биткоин: плотная зона накопления позиций в районе 86 тысяч не пробита. Ниже 80 тысяч можно рассмотреть регулярные покупки.
Американский рынок: в секторе ИИ по-прежнему стоит следить за NVDA, MU, AMD — производителями оборудования, а также за семью ведущими софтверными компаниями. Либо присмотреться к ним, если Nasdaq просядет. Достаточно держать стандартную позицию.
В октябре экономика США всё ещё довольно сильна, а прибыль компаний в третьем квартале, вероятно, снова превысит ожидания. На промежуточных выборах пока лидируют демократы, а рынок постепенно привыкает к высокой доходности казначейских облигаций США. Поэтому, несмотря на множество пессимистичных прогнозов в интернете, волатильность американского рынка на самом деле невелика. Следующий риск может возникнуть при выходе Anthropic на биржу: это может высосать ликвидность и вызвать очередную просадку рынка. Хотя, возможно, это будет удачный момент, чтобы купить на падении.
Сегодня Центробанк опубликовал большую статью, опровергающую тезис о переоценённости юаня и отвергающую зарубежные попытки навязать юаню «соглашение Плаза». Написано очень круто — рекомендую почитать.