Крупные технологические компании теперь закрепляют цепочки поставок так же, как закрепили поставки памяти, — и эта тенденция быстро распространяется по всему стеку ИИ-инфраструктуры.
Почти 80% объёма памяти Samsung на 2025 год, включая HBM, уже зарезервировано по долгосрочным соглашениям. SK Hynix заключила основные сделки. У $MU число соглашений со стратегическими клиентами выросло с 16 во втором квартале до 26 в третьем. Если вы не подписали договор заранее, теперь вам остаются лишь крохи.
И дело уже не только в памяти. Samsung Electro-Mechanics заключает с Delta сделку на поставку MLCC примерно на $520 млн. В этом году компания подписала шесть долгосрочных соглашений о поставках MLCC на общую сумму $3,4 млрд. LG Innotek ведёт переговоры о сделках по FC-BGA. LS Cable заключила с Meta и Google соглашения на пять лет о поставках шинопроводов. LG Electronics подписала контракт на $3,7 млрд на поставку чиллеров для американской компании, строящей центры обработки данных для ИИ.
Условия показывают, у кого сейчас преимущество. Соглашения о поставках памяти заключаются на пять лет и ежегодно продлеваются. Предоплата в размере 20–25% — обычная практика, причём покупатели платят, даже если не забирают товар. Поставщики используют эти деньги для финансирования строительства новых фабрик.
Но здесь есть риск цикличности: клиент всё ещё может выйти из сделки, выплатив неустойку. Если в 2028 году спрос ослабнет, кто на самом деле получит этот объём, если контракт был подписан на подъёме рынка в 2026 году? Поставщик построил фабрику, рассчитывая на соглашение с обязательством «бери или плати», но это не помешает пересмотру условий при падении цен.
Предоплата финансирует расширение мощностей. Но она не гарантирует соблюдение договорённостей при смене рыночной конъюнктуры.
Почти 80% объёма памяти Samsung на 2025 год, включая HBM, уже зарезервировано по долгосрочным соглашениям. SK Hynix заключила основные сделки. У $MU число соглашений со стратегическими клиентами выросло с 16 во втором квартале до 26 в третьем. Если вы не подписали договор заранее, теперь вам остаются лишь крохи.
И дело уже не только в памяти. Samsung Electro-Mechanics заключает с Delta сделку на поставку MLCC примерно на $520 млн. В этом году компания подписала шесть долгосрочных соглашений о поставках MLCC на общую сумму $3,4 млрд. LG Innotek ведёт переговоры о сделках по FC-BGA. LS Cable заключила с Meta и Google соглашения на пять лет о поставках шинопроводов. LG Electronics подписала контракт на $3,7 млрд на поставку чиллеров для американской компании, строящей центры обработки данных для ИИ.
Условия показывают, у кого сейчас преимущество. Соглашения о поставках памяти заключаются на пять лет и ежегодно продлеваются. Предоплата в размере 20–25% — обычная практика, причём покупатели платят, даже если не забирают товар. Поставщики используют эти деньги для финансирования строительства новых фабрик.
Но здесь есть риск цикличности: клиент всё ещё может выйти из сделки, выплатив неустойку. Если в 2028 году спрос ослабнет, кто на самом деле получит этот объём, если контракт был подписан на подъёме рынка в 2026 году? Поставщик построил фабрику, рассчитывая на соглашение с обязательством «бери или плати», но это не помешает пересмотру условий при падении цен.
Предоплата финансирует расширение мощностей. Но она не гарантирует соблюдение договорённостей при смене рыночной конъюнктуры.