Итог в одном предложении: на этой неделе BTC откатился с максимума в 87 тыс. до середины диапазона около 82 тыс., а ETH опустился ниже 2 500. В целом рынок находится в фазе консолидации и восстановления после роста: BTC торгуется в диапазоне 76–87 тыс., и новый пробой пока не подтверждён.
1. Анализ макроэкономической ситуации и ликвидности
Рынок труда демонстрирует признаки слабости: замедление роста зарплат и пересмотр данных по занятости вне сельского хозяйства в сторону понижения указывают на замедление экономики. Рынок постепенно переходит к ценообразованию с учётом «стагфляции / споров о мягкой посадке», и в краткосрочной перспективе рисковые активы испытывают давление.
ФРС ясно дала понять, что начала цикл снижения ставок. Хотя в краткосрочной перспективе волатильность ставок сохраняется, в целом ликвидность в средне- и долгосрочном периоде будет становиться более доступной. До стабилизации доходности казначейских облигаций США на крипторынке, вероятно, будет преобладать борьба за уже имеющийся капитал.
2. Оценка бычьего / медвежьего рынка и структуры
• Период колебаний на высоких уровнях: BTC откатился примерно на 24% от исторического максимума (около 108 тыс.). Это промежуточная консолидация в рамках крупного бычьего цикла, а не полноценный медвежий рынок.
• Структура рынка: спотовые ETF демонстрируют периодический чистый отток средств, аппетит к риску временно снизился; однако ставки финансирования по бессрочным контрактам стали отрицательными, что указывает на чрезмерно медвежьи настроения розничных инвесторов и скопление коротких позиций. Следует опасаться внезапного отскока из-за «шорт-сквиза» (Short Squeeze) и не открывать вслепую короткие позиции у нижней границы диапазона.
3. Ключевые уровни и торговая стратегия
• Текущая цена BTC: 82 тыс. (в середине диапазона; предпочтительно занять выжидательную позицию)
• Сопротивление сверху: 85–87 тыс. (верхняя граница диапазона)
• Поддержка снизу: 80 тыс.; крайняя поддержка — 76 тыс. (нижняя граница диапазона)
• Условия отмены сценария / пробоя: закрытие дневной свечи телом ниже 80 тыс. укажет на ослабление структуры; если цена уверенно закрепится выше 87 тыс. и при этом ETF перейдут к устойчивому чистому притоку средств, это подтвердит завершение консолидации на высоких уровнях и возобновление роста.
4. Рекомендации по торговле
• В пределах диапазона придерживайтесь стратегии «продавать на росте, покупать на снижении», строго контролируя кредитное плечо и размер позиции.
• Особое внимание уделите предстоящему периоду консультаций по регулированию криптовалют (Reg Crypto), решению FOMC по процентной ставке и публикации данных CPI.
Предупреждение о рисках: изложенное выше — личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация.