Почему ваш лучший торговый сигнал может стать худшей инвестицией
Сильный торговый сигнал не всегда оправдывает открытие крупной позиции.
Это одно из самых часто упускаемых из виду различий между спекуляциями розничных инвесторов и институциональным управлением рисками.
Уверенность в прогнозе — не то же самое, что контроль над потенциальными потерями.
Представьте две возможности на рынке криптовалют.
Сделка A имеет высокую вероятность успеха, но ограниченную ликвидность и потенциальный убыток в 15%, если рынок неожиданно изменится.
Сделка B имеет меньшую вероятность успеха, но более высокую ликвидность и чётко определённый риск в 3%.
Какой сделке следует выделить больше капитала?
На этот вопрос нельзя ответить, учитывая только вероятность выигрыша.
Профессиональные трейдеры оценивают ожидаемую доходность, риск убытков, ликвидность и влияние каждой позиции на портфель в целом.
Даже сделка с высокой вероятностью успеха может быть опасной, если потенциальный убыток непропорционально велик.
Издержки исполнения добавляют ещё один фактор.
При условной комиссии 0,10% за спотовую торговлю на Binance совокупный торговый объём в $400,000 приводит к комиссиям в размере $400.
Соответствующая условиям скидка в 20% снизит эту сумму примерно до $320.
Новые пользователи Binance, имеющие право на участие в предложении, могут проверить реферальный код CODE2026: он может дать скидку 20% на соответствующие условиям комиссии за спотовую торговлю.
Однако более низкие комиссии не защищают от чрезмерно крупных позиций или внезапной нехватки ликвидности.
Институциональный принцип прост:
Размер позиции должен зависеть от последствий ошибки, а не только от уверенности в своей правоте.
Ведь долгосрочный успех в торговле зависит не только от умения находить прибыльные возможности.
Он зависит от способности пережить неудачные сделки.
Сильный торговый сигнал не всегда оправдывает открытие крупной позиции.
Это одно из самых часто упускаемых из виду различий между спекуляциями розничных инвесторов и институциональным управлением рисками.
Уверенность в прогнозе — не то же самое, что контроль над потенциальными потерями.
Представьте две возможности на рынке криптовалют.
Сделка A имеет высокую вероятность успеха, но ограниченную ликвидность и потенциальный убыток в 15%, если рынок неожиданно изменится.
Сделка B имеет меньшую вероятность успеха, но более высокую ликвидность и чётко определённый риск в 3%.
Какой сделке следует выделить больше капитала?
На этот вопрос нельзя ответить, учитывая только вероятность выигрыша.
Профессиональные трейдеры оценивают ожидаемую доходность, риск убытков, ликвидность и влияние каждой позиции на портфель в целом.
Даже сделка с высокой вероятностью успеха может быть опасной, если потенциальный убыток непропорционально велик.
Издержки исполнения добавляют ещё один фактор.
При условной комиссии 0,10% за спотовую торговлю на Binance совокупный торговый объём в $400,000 приводит к комиссиям в размере $400.
Соответствующая условиям скидка в 20% снизит эту сумму примерно до $320.
Новые пользователи Binance, имеющие право на участие в предложении, могут проверить реферальный код CODE2026: он может дать скидку 20% на соответствующие условиям комиссии за спотовую торговлю.
Однако более низкие комиссии не защищают от чрезмерно крупных позиций или внезапной нехватки ликвидности.
Институциональный принцип прост:
Размер позиции должен зависеть от последствий ошибки, а не только от уверенности в своей правоте.
Ведь долгосрочный успех в торговле зависит не только от умения находить прибыльные возможности.
Он зависит от способности пережить неудачные сделки.