Биткоин не вошёл в новую криптоинвестиционную стратегию Citrini Research, и причина этого интереснее очередного спора о том, переоценена ли крупнейшая в мире криптовалюта.
Citrini делает ставку на идею о том, что ИИ способен революционизировать движение денег, а значит, нужно инвестировать в компании, обрабатывающие такие транзакции.
Звучит как шутка, пока не вспомнишь, на что способен ИИ. Представьте ситуацию: человек просит электронного помощника найти для него более выгодную ипотеку, перевести сбережения на банковский счёт с более высокой доходностью и вложить его деньги, пока он занимается своими делами.
Citrini считает, что это будущее становится всё ближе, и банкам оно совсем не понравится. Клиенты перестанут хранить у них деньги, потому что машины будут запрограммированы искать более высокую доходность.
Citrini считает, что ИИ наконец может найти криптовалютам реальное применение
«Наша финансовая система не рассчитана на такое будущее. Она медленная, фрагментированная и контролируется множеством посредников, органов власти и процедур KYC. Её создали люди — для людей».
Citrini опасается, что финансовым учреждениям будет трудно справиться, когда миллионы автоматизированных помощников начнут непрерывно переводить деньги клиентов, что может привести к оттоку вкладов из банков, предлагающих неконкурентные ставки.
В этой ситуации возможны два сценария. Либо действующие банки внедрят инновации, чтобы обеспечить более свободное перемещение цифровых денег. Либо для этой задачи появятся новые финансовые сети.
Блокчейн-технологиям уже около 15 лет удаётся проводить платежи без перерывов. Проблема заключалась в том, чтобы найти достаточно веские причины для людей ими пользоваться.
Не будем делать вид, что история этой отрасли была особенно убедительной. FTX, сомнительные токены, сложные кошельки и бесконечные комиссии за транзакции дали скептикам немало поводов для критики криптовалют. Большинство инвесторов не горели желанием разбираться в работе блокчейн-мостов только ради покупки очередной монеты с собакой.
«Теперь и то и другое меняется. Финансовые активы токенизируются и переносятся в блокчейн. Миры традиционных финансов и криптовалют сливаются». Появление ИИ-агентов добавляет ещё одно измерение: машины могут пользоваться финансовыми приложениями, не мучаясь с запутанными интерфейсами, которые раздражают клиентов-людей.
А теперь вспомните интернет на заре его развития. Чтобы просматривать веб-страницы, не нужно было знать, как работают TCP, IP или HTTPS: браузеры справлялись со всем самостоятельно.
Вот каким, по мнению Citrini, должны стать блокчейн-технологии будущего:
«Мы почувствовали тот порыв, который охватывает любого инвестора, работающего с определённой темой, когда он стоит на пороге большой идеи: разобраться во всём. Поэтому я скачал Coinbase Wallet, пополнил его на 1 000 долларов и отправился туда, откуда очень немногие инвесторы возвращаются с положительной доходностью: в гущу ончейн-рынка. Ожидая, что меня обманут и заберут мои деньги, мы были удивлены тем, что я обнаружил».
По словам Citrini, компания поняла, что, пока инвесторы (и сама Citrini Research) спорили о графических процессорах и ограничениях памяти, незаметно формировалась система финансовых приложений, во многом сопоставимая с традиционными финансами (TradFi).
Совершенно иной мир, который выходит далеко за рамки обычных схем быстрого обогащения: от токенизированных казначейских облигаций, акций и опционов до программируемых кредитов, платежей, доходного фарминга и даже целых приложений, которых ещё несколько лет назад просто не существовало.
Hyperliquid, Robinhood и регуляторы меняют ситуацию
Переломный момент, о котором упоминала Citrini, наступил в марте во время кризиса вокруг Ирана: трейдерам понадобилась площадка, где можно было бы реагировать на события на нефтяном рынке в выходные.
Hyperliquid позволяла торговать фьючерсными контрактами на нефть, когда обычные биржи не работали.
С другой стороны, Robinhood (HOOD) запустила продукт Stock Tokens, способствуя развитию токенизированных акций за пределами отдельных торговых платформ. Интересно здесь то, что теперь эти активы можно переводить между приложениями. Citrini заявила:
«Чтобы понять масштаб… В сентябре Solana временно обработала больше сделок, чем NYSE… И хотя большую часть этой активности, безусловно, составляют боты, мем-пары и прочая ерунда, это всё равно многое говорит о том, насколько востребованной становится эта технология».
Хотя само по себе количество транзакций не определяет экономическую ценность, оно показывает, насколько активно работают децентрализованные сети.
Кроме того, Вашингтон больше нельзя игнорировать. После провала закона CLARITY Act в Сенате SEC ввела пятилетнее освобождение от регулирования для некоторых операций по торговле токенизированными акциями.
С другой стороны, предложение Coinbase (COIN) запустить бессрочные фьючерсы на акции США рассматривалось CFTC.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Разбирайтесь в них. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.