Последние новости о битве колы: Pepsi снижает прогнозы, Coca-Cola повышает 🥤😂
Сначала о Q3 Pepsi 👇
Выручка — 25,27 млрд долларов, рост на 5,6%, немного выше ожиданий; базовая прибыль на акцию (EPS) — 2,34 доллара, рост всего на 2%.
Органическая выручка выросла на 3,1% — это самый быстрый рост почти за два года, но в основном благодаря зарубежным рынкам (международный рост — 8%). В Северной Америке продажи снеков и напитков всё ещё снижаются 😅
Маржа тоже немного сократилась (до 16,9%), а прогноз роста EPS на весь год сразу снизили до 2,5%–3,5%.
В двух словах: стабильно, но без особого драйва.
Теперь сравним результаты двух компаний за Q2 🥊
Pepsi: выручка +6,4%, органический рост +2,4%, базовая EPS +4% (без учёта валютных курсов — всего +1%), маржа 16,8%.
Coca-Cola: выручка +7%, органический рост +6%, объём продаж +5%, EPS +11%, маржа 35,6% — и продолжает расти.
Coca-Cola в основном продаёт концентраты, поэтому её бизнес не требует больших активов, а маржа более чем вдвое выше, чем у Pepsi. К тому же помог чемпионат мира по футболу: продажи бренда Coca-Cola выросли сильнее всего за 17 лет ⚽️
Динамика акций тоже говорит сама за себя 📈📉
Coca-Cola: примерно 69,9 в начале года → сейчас около 88,0. С начала года акции выросли примерно на 26% и находятся недалеко от максимума за 52 недели — 92,5. В день публикации отчёта за Q2 они сразу подскочили примерно на 5%.
Pepsi: примерно 143,5 в начале года → сейчас около 125,7. С начала года акции упали примерно на 12% и держатся у минимума за 52 недели — 123,5. В день публикации отчёта за Q3 они отскочили примерно на 3,7%, но на следующий день часть роста растеряли.
Одна компания — на высоте, другая — внизу: Coca-Cola продолжает набирать силу, а Pepsi — история в ожидании разворота.
Какие подсказки Coca-Cola оставила по итогам Q2 насчёт Q3?
• Прогноз роста EPS за год повышен до 9%–10%, органической выручки — примерно до +5%.
• В Q3 валютные курсы должны добавить к EPS около 3%, к выручке — 1%; продажа активов отнимет у выручки примерно 1%.
• В Q3 поставки будут расти немного медленнее, чем объём продаж.
• Во втором полугодии высокая база сравнения, а в Q4 на 6 дней меньше.
Мои прикидки 🧮
В прошлом году в Q3 выручка составила 12,46 млрд долларов, EPS — 0,82. Исходя из подсказок выше, получается:
Выручка — примерно 12,9–13,1 млрд, EPS — примерно 0,89–0,91 доллара.
Рыночный прогноз — EPS 0,88 и выручка 12,9 млрд. Coca-Cola уже восемь кварталов подряд превосходит ожидания, так что я не удивлюсь, если и в этот раз результаты окажутся чуть лучше.
Главное — следить за двумя вещами: удержатся ли продажи после того, как спадёт ажиотаж вокруг чемпионата мира? Повысит ли компания годовой прогноз ещё раз?
Результаты объявят 27 октября до открытия американского рынка. Вернусь тогда и сверю прогноз с фактами — посмотрим, насколько точно я угадал 👀
(Личные размышления и анализ; цены акций — приблизительные значения в ходе торгов на американском рынке 9 октября. Расчёты не являются прогнозом компании и приведены только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией.)
Сначала о Q3 Pepsi 👇
Выручка — 25,27 млрд долларов, рост на 5,6%, немного выше ожиданий; базовая прибыль на акцию (EPS) — 2,34 доллара, рост всего на 2%.
Органическая выручка выросла на 3,1% — это самый быстрый рост почти за два года, но в основном благодаря зарубежным рынкам (международный рост — 8%). В Северной Америке продажи снеков и напитков всё ещё снижаются 😅
Маржа тоже немного сократилась (до 16,9%), а прогноз роста EPS на весь год сразу снизили до 2,5%–3,5%.
В двух словах: стабильно, но без особого драйва.
Теперь сравним результаты двух компаний за Q2 🥊
Pepsi: выручка +6,4%, органический рост +2,4%, базовая EPS +4% (без учёта валютных курсов — всего +1%), маржа 16,8%.
Coca-Cola: выручка +7%, органический рост +6%, объём продаж +5%, EPS +11%, маржа 35,6% — и продолжает расти.
Coca-Cola в основном продаёт концентраты, поэтому её бизнес не требует больших активов, а маржа более чем вдвое выше, чем у Pepsi. К тому же помог чемпионат мира по футболу: продажи бренда Coca-Cola выросли сильнее всего за 17 лет ⚽️
Динамика акций тоже говорит сама за себя 📈📉
Coca-Cola: примерно 69,9 в начале года → сейчас около 88,0. С начала года акции выросли примерно на 26% и находятся недалеко от максимума за 52 недели — 92,5. В день публикации отчёта за Q2 они сразу подскочили примерно на 5%.
Pepsi: примерно 143,5 в начале года → сейчас около 125,7. С начала года акции упали примерно на 12% и держатся у минимума за 52 недели — 123,5. В день публикации отчёта за Q3 они отскочили примерно на 3,7%, но на следующий день часть роста растеряли.
Одна компания — на высоте, другая — внизу: Coca-Cola продолжает набирать силу, а Pepsi — история в ожидании разворота.
Какие подсказки Coca-Cola оставила по итогам Q2 насчёт Q3?
• Прогноз роста EPS за год повышен до 9%–10%, органической выручки — примерно до +5%.
• В Q3 валютные курсы должны добавить к EPS около 3%, к выручке — 1%; продажа активов отнимет у выручки примерно 1%.
• В Q3 поставки будут расти немного медленнее, чем объём продаж.
• Во втором полугодии высокая база сравнения, а в Q4 на 6 дней меньше.
Мои прикидки 🧮
В прошлом году в Q3 выручка составила 12,46 млрд долларов, EPS — 0,82. Исходя из подсказок выше, получается:
Выручка — примерно 12,9–13,1 млрд, EPS — примерно 0,89–0,91 доллара.
Рыночный прогноз — EPS 0,88 и выручка 12,9 млрд. Coca-Cola уже восемь кварталов подряд превосходит ожидания, так что я не удивлюсь, если и в этот раз результаты окажутся чуть лучше.
Главное — следить за двумя вещами: удержатся ли продажи после того, как спадёт ажиотаж вокруг чемпионата мира? Повысит ли компания годовой прогноз ещё раз?
Результаты объявят 27 октября до открытия американского рынка. Вернусь тогда и сверю прогноз с фактами — посмотрим, насколько точно я угадал 👀
(Личные размышления и анализ; цены акций — приблизительные значения в ходе торгов на американском рынке 9 октября. Расчёты не являются прогнозом компании и приведены только для справки, не являются инвестиционной рекомендацией.)