Большинство трейдеров думают, что при всплеске волатильности книги ордеров внезапно пустеют, но настоящая ловушка куда незаметнее.

Вы пытаетесь продать по рынку во время резкого падения и вдруг обнаруживаете, что цена исполнения на 4% ниже той, что была на экране. Именно из-за этой призрачной ликвидности розничные счета незаметно опустошаются, а их владельцы даже не понимают, что произошло.

Обычно проблема не в том, что маркетмейкеры полностью отключают своих ботов. Просто в неспокойные периоды они снижают готовность рисковать. Вы увидите, как сокращается объем котировок, расширяются спреды по таким парам, как $BTC и $ETH , а книги ордеров, которые пять минут назад выглядели надежными, внезапно становятся почти пустыми.

Когда поставщики ликвидности отказываются поглощать крупные потоки ордеров, перемещение крупных объемов в высокобетовых активах, таких как $SOL , становится мучительно дорогим. На первый взгляд глубина рынка сохраняется, но реальной подушки ликвидности уже нет — и за рыночные ордера приходится платить огромным скрытым проскальзыванием.

Замечали в последнее время, что книги ордеров редеют прямо перед крупными движениями рынка?

#CryptoTrading #MarketStructure #Ликвидность