Цена Bitcoin (BTC) торгуется около $82,300, всё ещё примерно на 28% выше за три месяца после падения на этой неделе.

Скрытый сигнал импульса на дневном графике указывает, что восходящий тренд может сохраниться. Загвоздка в том, что покупки со стороны долгосрочных держателей сократились на 96%.

Скрытый сигнал говорит, что восходящий тренд всё ещё жив

Между 2 сентября и 8 октября Bitcoin сформировал более высокий минимум на дневном графике. Тем временем индекс относительной силы (RSI), который измеряет импульс покупок по шкале от 0 до 100, снизился примерно с 65 до 47, то есть до более низкого минимума.

Такая картина называется скрытой бычьей дивергенцией. Она возникает во время восходящего тренда и указывает на то, что коррекция ослабила импульс, но не сломала тренд.

Объем продаж подтверждает эту картину. Красные столбцы объема росли с 6 октября, однако столбец за 8 октября все еще был примерно на 18% ниже пика 2 октября. Продавцы усиливают давление, но действуют не так активно, как неделю назад.

Почему же импульс ослаб сильнее, чем цена? Ответ могут дать покупатели.

Ослабление покупок со стороны держателей объясняет падение импульса

Изменение чистой позиции ходлеров — метрика Glassnode, отслеживающая ежемесячное изменение количества монет у долгосрочных держателей, — достигло пика в 25,734 BTC 20 сентября. К 8 октября показатель упал на 96%, до 1,051 BTC, достигнув минимального положительного значения за три месяца.

Держатели по-прежнему наращивают позиции, но едва заметно. Объем продаж ниже пика 2 октября, а покупателей становится меньше. Цена может удержаться выше предыдущего минимума, пока импульс ослабевает.

Покупки со стороны держателей ослабли и в конце июля. С 2 по 30 августа показатель оставался отрицательным: долгосрочные держатели продавали на фоне августовского ралли. Тем не менее за тот месяц Bitcoin подорожал на 24%. Спотовые ETF купили активы на $3.04 млрд за девять дней притока средств — с 17 по 27 августа, — возможно, поглотив это предложение.

На этот раз, согласно данным SoSoValue о потоках средств, 7 и 8 октября фонды вывели $731 million на фоне распродажи криптовалют на этой неделе. Чтобы повторить августовский сценарий, нужно, чтобы фонды снова начали покупать или держатели вернулись на рынок.

Ценовой график показывает, где это может произойти.

Уровни цены Bitcoin, определяющие сигнал

С 15 сентября цена Bitcoin росла после отскока от уровня $75,041. 8 октября коррекция нашла поддержку на уровне $80,383 — это более высокий минимум, лежащий в основе дивергенции. С тех пор цена отскочила.

Покупки со стороны держателей достигли пика примерно 20–21 сентября, когда цена поднялась выше отметки $86,616. Теперь эта зона находится чуть ниже $88,086 — уровня коррекции Фибоначчи 0,618, на котором отскоки часто останавливаются. Он примерно на 7% выше текущей цены.

Дневное закрытие выше $83,325 — первый шаг. Возврат выше $88,086 может привлечь держателей обратно. Падение ниже $80,383 сломает структуру более высоких минимумов и отменит дивергенцию, вновь открыв путь к $75,041.

Мнение аналитика: дивергенция говорит о том, что у восходящего тренда еще есть потенциал, однако и держатели, и фонды бездействуют. Дневное закрытие выше $88,086 может вернуть их на рынок, а падение ниже $80,383 откроет путь к $75,041.