Заблокировали биткоины, чтобы получать доход, а за год сумма в стейкинге сократилась на 53% 🦖
🔎 进群看完整分析
В протоколе стейкинга биткоина Babylon сейчас заблокировано 40 573 BTC — по данным DefiLlama, это около 3,34 млрд долларов. Год назад, 7 октября 2025 года, здесь было заблокировано 7,14 млрд долларов — исторический максимум протокола. За год сумма сократилась на 53% 📉
Но ещё обиднее то, что за блокировку вы получаете не биткоины, а токен самого протокола — BABY. Сейчас он стоит 0,0125 доллара, а исторического пика в 0,1661 доллара достиг 12 апреля 2025 года. С тех пор цена упала примерно на 92%, а рыночная капитализация BABY сократилась до 61,2 млн долларов — это 402-е место в рейтинге криптовалют.
Сначала разберёмся, как всё устроено. У самого биткоина нет механизма стейкинга: новые монеты появляются только благодаря майнингу. Поэтому так называемый стейкинг биткоина — это блокировка монет в таймлоке в сети Bitcoin, чтобы использовать их как залог для сети на алгоритме Proof-of-Stake под названием Babylon Genesis. Эта сеть начисляет в награду BABY. При этом монеты не оборачивают в токены и не переводят через мост, а приватные ключи всё время остаются у владельца.
Но небольшой выигрыш в безопасности благодаря самостоятельному хранению оборачивается другими издержками. В обращении находится 4,89 млрд BABY, а общий объём предложения — 11,01 млрд. То есть на счетах ещё лежит больше чем вдвое больше токенов, которые предстоит выпустить, а вознаграждения за стейкинг как раз выплачиваются за счёт этой эмиссии ⚠️ Получать доход в токене, общее предложение которого растёт, а цена падает, — совсем не то же самое, что получать проценты в биткоинах.
Срок блокировки тоже немаленький: для разблокировки нужно дождаться 1008 блоков Bitcoin — примерно 7 дней. Если за эти семь дней биткоин упадёт на 10%, вы ничего не сможете сделать и не сможете выйти из позиции. В этом и заключается настоящая скрытая стоимость стейкинга. Максимальный размер штрафа — всего 0,1%, поэтому риск кажется небольшим. Но если оператор допустит ошибку и подпишет дважды, залог всё равно могут списать.
Есть и ещё один уровень риска: желающие избежать семидневного ожидания используют ликвидный стейкинг LBTC. Объём LBTC на DefiLlama составляет 643,9 млн долларов. Но за это приходится платить дополнительным риском смарт-контрактов поверх рисков протокола. Если начнётся массовый вывод средств, LBTC легко может перестать продаваться по цене одного биткоина.
Сейчас биткоин стоит около 81 394 долларов и за сутки подешевел примерно на 2%. Общая ситуация и без того неблагоприятная. Моё мнение простое: если за год капитал протокола, который должен быть надёжным, сократился вдвое, значит, он не убедил пользователей. С 7,14 млрд долларов сумма упала до 3,34 млрд, а в июле в какой-то момент оставалось всего 2,63 млрд. Входя сюда сегодня, вы приходите в меньшую, а не в большую сеть.
Кто-нибудь из ваших знакомых отправляет биткоины в стейкинг? Обсудим в комментариях 🦖
Каждый день рассказываю о главных новостях стейкинга биткоина. Не просто следим за тем, что происходит, но и разбираемся в логике и возможностях, которые стоят за событиями 👀🚀
🔎 进群看完整分析
В протоколе стейкинга биткоина Babylon сейчас заблокировано 40 573 BTC — по данным DefiLlama, это около 3,34 млрд долларов. Год назад, 7 октября 2025 года, здесь было заблокировано 7,14 млрд долларов — исторический максимум протокола. За год сумма сократилась на 53% 📉
Но ещё обиднее то, что за блокировку вы получаете не биткоины, а токен самого протокола — BABY. Сейчас он стоит 0,0125 доллара, а исторического пика в 0,1661 доллара достиг 12 апреля 2025 года. С тех пор цена упала примерно на 92%, а рыночная капитализация BABY сократилась до 61,2 млн долларов — это 402-е место в рейтинге криптовалют.
Сначала разберёмся, как всё устроено. У самого биткоина нет механизма стейкинга: новые монеты появляются только благодаря майнингу. Поэтому так называемый стейкинг биткоина — это блокировка монет в таймлоке в сети Bitcoin, чтобы использовать их как залог для сети на алгоритме Proof-of-Stake под названием Babylon Genesis. Эта сеть начисляет в награду BABY. При этом монеты не оборачивают в токены и не переводят через мост, а приватные ключи всё время остаются у владельца.
Но небольшой выигрыш в безопасности благодаря самостоятельному хранению оборачивается другими издержками. В обращении находится 4,89 млрд BABY, а общий объём предложения — 11,01 млрд. То есть на счетах ещё лежит больше чем вдвое больше токенов, которые предстоит выпустить, а вознаграждения за стейкинг как раз выплачиваются за счёт этой эмиссии ⚠️ Получать доход в токене, общее предложение которого растёт, а цена падает, — совсем не то же самое, что получать проценты в биткоинах.
Срок блокировки тоже немаленький: для разблокировки нужно дождаться 1008 блоков Bitcoin — примерно 7 дней. Если за эти семь дней биткоин упадёт на 10%, вы ничего не сможете сделать и не сможете выйти из позиции. В этом и заключается настоящая скрытая стоимость стейкинга. Максимальный размер штрафа — всего 0,1%, поэтому риск кажется небольшим. Но если оператор допустит ошибку и подпишет дважды, залог всё равно могут списать.
Есть и ещё один уровень риска: желающие избежать семидневного ожидания используют ликвидный стейкинг LBTC. Объём LBTC на DefiLlama составляет 643,9 млн долларов. Но за это приходится платить дополнительным риском смарт-контрактов поверх рисков протокола. Если начнётся массовый вывод средств, LBTC легко может перестать продаваться по цене одного биткоина.
Сейчас биткоин стоит около 81 394 долларов и за сутки подешевел примерно на 2%. Общая ситуация и без того неблагоприятная. Моё мнение простое: если за год капитал протокола, который должен быть надёжным, сократился вдвое, значит, он не убедил пользователей. С 7,14 млрд долларов сумма упала до 3,34 млрд, а в июле в какой-то момент оставалось всего 2,63 млрд. Входя сюда сегодня, вы приходите в меньшую, а не в большую сеть.
Кто-нибудь из ваших знакомых отправляет биткоины в стейкинг? Обсудим в комментариях 🦖
Каждый день рассказываю о главных новостях стейкинга биткоина. Не просто следим за тем, что происходит, но и разбираемся в логике и возможностях, которые стоят за событиями 👀🚀