В последнее время волатильность на рынке усилилась, и многие спрашивают, стоит ли сейчас покупать на просадке. Мой совет: сначала разберитесь в распределении позиций, а потом делайте выводы о направлении; сначала оцените макроэкономический фон, а затем выбирайте стратегию.
Сегодня оставим в стороне сомнительные монеты и поговорим только о трёх ориентирах рынка — BTC, ETH и SOL. На основе последних данных о ликвидациях фьючерсных позиций и макроэкономических новостей посмотрим, что задумали крупные игроки.
1. BTC: тест на повышенных объёмах в условиях неблагоприятного макрофона
Только что посмотрел последние данные по BTC — техническая картина и новостной фон сейчас складываются в единый сигнал:
Технический пробой: на дневном графике цена уже опустилась ниже средней линии полос Боллинджера (около 84 200) и сейчас тестирует поддержку у нижней полосы (около 81 100). Важно, что падение сопровождается повышенными объёмами — это говорит о сильном давлении со стороны продавцов.
Предупреждение по тепловой карте ликвидаций: посмотрите на эту карту за 3 дня (см. ниже): в диапазоне 81 800–82 000 скопилось много позиций лонгистов, подверженных ликвидации. Если цена продолжит медленно снижаться и пробьёт этот уровень, это легко может спровоцировать каскад ликвидаций и привести к тестированию более сильной поддержки в районе 79 700.
Сочетание факторов в новостном фоне (ключевой момент):
Потоки средств в ETF: последние данные по спотовым ETF показывают, что приток средств замедлился и даже сменился чистым оттоком. Это говорит о том, что покупатели из традиционного финансового сектора начали сомневаться на высоких уровнях и новых средств для поглощения давления продаж не хватает.
Макроэкономическая ликвидность: в последнее время индекс доллара демонстрирует силу, а доходность казначейских облигаций США остаётся высокой. Это напрямую давит на рисковые активы, в том числе криптовалюты. В такой макроэкономической обстановке крупные игроки предпочитают действовать осторожно, из-за чего на рынке фьючерсов возникает контанго наоборот — фьючерсы торгуются дешевле спотового рынка. Участники не решаются открывать лонги.
Вывод: BTC в краткосрочной перспективе ещё не прекратил падение, а уровень 81 000 — рубеж, от которого зависит судьба быков. Пока цена не закрепилась выше него, не стоит бездумно пытаться поймать дно.
2. ETH: затишье в экосистеме, ожидание «сигнала к догоняющему росту»
Сейчас ETH не только падает вслед за BTC, но и сталкивается с собственным непростым положением:
Текущая ситуация в новостном фоне: экосистема Ethereum сейчас находится в относительном «затишье» — нет мощных позитивных катализаторов, подобных обновлению Dencun. Кроме того, хотя развитие Layer 2 повышает активность, оно также уводит часть комиссионных доходов от основной сети. В результате дефляционный эффект ETH ослаб, а иногда даже сменяется инфляцией.
Логика действий: сейчас ETH в целом движется вслед за BTC. Если BTC сможет закрепиться выше 81 000 и отскочить, ETH обычно тоже наверстывает отставание.
Индикатор для наблюдения: уделяйте особое внимание валютной паре ETH/BTC. Только когда она прекратит падение и начнёт расти, это будет означать, что капитал перетекает из BTC в ETH — тогда и начнётся самостоятельное движение ETH. Текущая стратегия: использовать ETH как дополнительный индикатор для наблюдения за BTC, не открывая крупную позицию исключительно на ETH.
3. SOL: «усилитель настроений» с высокой бетой
SOL — сильная монета в текущем цикле, для которой характерны «резкие взлёты и падения». Она выступает усилителем рыночных настроений:
Текущая ситуация в новостном фоне: SOL — сильная монета в текущем цикле, для которой характерны «резкие взлёты и падения». Она выступает усилителем рыночных настроений:
Текущая ситуация в новостном фоне: экосистема Solana активна (мемкоины появляются часто), но проблемы с перегруженностью сети и окончательным урегулированием наследия FTX по-прежнему вызывают опасения. Что ещё важнее, SOL крайне чувствителен к ликвидности. При негативном макроэкономическом новостном фоне (например, выступлениях ФРС или данных по CPI) SOL зачастую падает сильнее всего.
Риски и возможности: во время коррекции основных монет падение SOL обычно примерно в 1,5 раза сильнее, чем у BTC. Но если настроения на рынке улучшатся (например, благодаря благоприятным макроэкономическим данным), SOL обычно отскакивает сильнее всех.
Рекомендация по действиям: краткосрочный рывок SOL стоит отыгрывать только после того, как BTC подтвердит стабилизацию (например, дневная свеча закроется выше средней линии), и при отсутствии серьёзных негативных макроэкономических факторов. На данном этапе лучше больше наблюдать и меньше действовать, чтобы не получить стоп-лосс из-за резких проколов цены вверх или вниз.$BTC