Больше возможностей. Но не больше импульсивных сделок.

• Десятилетняя доходность коснулась 5,36% внутри дня — уровня, невиданного с 2002 года, — это сигнал, за которым я наблюдаю.

👉 S&P 500 около 7 802 вернул часть рекордного роста, а более высокие доходности заставляют переоценивать мультипликаторы роста.

✔ Затем наступает самая интересная часть:, как сообщается, SpaceX обсуждает ~$40 млрд финансирования для ИИ-чипов Nvidia. Ничего не подписано, но рынок уже реагирует кредитом: $SPCXB 5Y CDS около 198 б.п., при этом облигация 2056 года торгуется примерно по 85 центов.

Для меня это главный вывод:
спрос на ИИ может оставаться сильным, но риск — в стоимости финансирования.
Поэтому $NVDA остается самым ликвидным прокси, за которым я буду следить — но я бы не гнался за заголовком. Сначала я бы смотрел на доходности, кредитные спрэды и структуру цены.