#Drawdown #УправлениеРисками
100 USD падают до 80 USD: потери 20%.
При росте на 20% от 80 USD добавляется 16 USD, остаётся 96 USD. Чтобы восстановить 20 USD, требуется 25% от меньшего баланса. Арифметика не является основанием для повышения риска.
Гипотетический баланс снижается с 100 USD до 80 USD. Вернёт ли рост на 20% его обратно к 100 USD?
Ответ: нет. 20% от 80 USD — это 16 USD, остаётся 96 USD. Чтобы вернуться к 100 USD, нужно 20 USD, то есть 25% от 80 USD.
Это игнорирует депозиты, снятия и издержки. Описывается меняющийся знаменатель, а не прогноз возврата.
100 USD падают до 80 USD: потери 20%.
При росте на 20% от 80 USD добавляется 16 USD, остаётся 96 USD. Чтобы восстановить 20 USD, требуется 25% от меньшего баланса. Арифметика не является основанием для повышения риска.
Гипотетический баланс снижается с 100 USD до 80 USD. Вернёт ли рост на 20% его обратно к 100 USD?
Ответ: нет. 20% от 80 USD — это 16 USD, остаётся 96 USD. Чтобы вернуться к 100 USD, нужно 20 USD, то есть 25% от 80 USD.
Это игнорирует депозиты, снятия и издержки. Описывается меняющийся знаменатель, а не прогноз возврата.