Напряжённость вокруг Ормузского пролива нарастает, а рынки выглядят всё более уязвимыми 😰
Макроэкономическая ситуация становится всё тревожнее. Переговоры США и Ирана зашли в тупик из-за разногласий о том, как решать вопрос с Ормузским проливом. Вашингтон усиливает давление санкциями, но при этом сохраняет открытым неофициальный канал связи через Катар. Тем временем через Ормузский пролив прошли всего 3 судна против обычных 26, а стратегический нефтяной резерв США с мая уже сократился на 28%.
Самый заметный немедленный эффект проявляется в стоимости энергоресурсов. Стоимость перевозки нефти из Западной Африки в Китай подскочила до $27.22 за баррель — это более чем втрое выше среднего показателя с начала года. Хотя экспорт нефти в основном восстановился, поставки нефтепродуктов по-прежнему на 33% ниже нормы, а ограниченное число доступных танкеров может поддерживать высокие цены на энергию с доставкой.
В других сегментах рынка заметны признаки напряжённости в позиционировании. Слабость фунта в основном объясняется укреплением доллара, тогда как позиции по иене развернулись: фонды с кредитным плечом перешли к чистым коротким позициям, а управляющие активами наращивают длинные. Преимущество керри-трейда также резко сократилось. Одновременно нарастают опасения по поводу капитальных затрат на ИИ: CDS Oracle значительно подорожали, а IPO Anthropic отложили.
Криптовалюты тоже не избежали этого влияния. Strategy замедлила свои покупки $BTC , приток средств в ETF ослабевает, а законопроект Clarity Act по-прежнему застрял. Это не обязательно означает, что перспективы биткоина испортились, но предельный спрос явно стал менее агрессивным.
Главный риск — не какая-то одна новость, а сочетание геополитической напряжённости, высоких цен на энергию, переполненных сделок и ослабления ликвидности. Если ограничения в Ормузском проливе сохранятся, геополитическая премия может спровоцировать более масштабное сокращение позиций с использованием заёмных средств. А поскольку ряд сделок уже выглядит перегретым, рынкам может хватить совсем небольшого повода, чтобы начать выходить из них.
Что касается криптовалют, в краткосрочной перспективе я бы сохранял осторожность. Ситуация больше похожа на рынок, уязвимый для резкого обвала, чем на рынок, готовый к уверенному и непрерывному ралли.
Если вам нравится мой контент, подписывайтесь ❤️
#Binance
#crypto2026
Макроэкономическая ситуация становится всё тревожнее. Переговоры США и Ирана зашли в тупик из-за разногласий о том, как решать вопрос с Ормузским проливом. Вашингтон усиливает давление санкциями, но при этом сохраняет открытым неофициальный канал связи через Катар. Тем временем через Ормузский пролив прошли всего 3 судна против обычных 26, а стратегический нефтяной резерв США с мая уже сократился на 28%.
Самый заметный немедленный эффект проявляется в стоимости энергоресурсов. Стоимость перевозки нефти из Западной Африки в Китай подскочила до $27.22 за баррель — это более чем втрое выше среднего показателя с начала года. Хотя экспорт нефти в основном восстановился, поставки нефтепродуктов по-прежнему на 33% ниже нормы, а ограниченное число доступных танкеров может поддерживать высокие цены на энергию с доставкой.
В других сегментах рынка заметны признаки напряжённости в позиционировании. Слабость фунта в основном объясняется укреплением доллара, тогда как позиции по иене развернулись: фонды с кредитным плечом перешли к чистым коротким позициям, а управляющие активами наращивают длинные. Преимущество керри-трейда также резко сократилось. Одновременно нарастают опасения по поводу капитальных затрат на ИИ: CDS Oracle значительно подорожали, а IPO Anthropic отложили.
Криптовалюты тоже не избежали этого влияния. Strategy замедлила свои покупки $BTC , приток средств в ETF ослабевает, а законопроект Clarity Act по-прежнему застрял. Это не обязательно означает, что перспективы биткоина испортились, но предельный спрос явно стал менее агрессивным.
Главный риск — не какая-то одна новость, а сочетание геополитической напряжённости, высоких цен на энергию, переполненных сделок и ослабления ликвидности. Если ограничения в Ормузском проливе сохранятся, геополитическая премия может спровоцировать более масштабное сокращение позиций с использованием заёмных средств. А поскольку ряд сделок уже выглядит перегретым, рынкам может хватить совсем небольшого повода, чтобы начать выходить из них.
Что касается криптовалют, в краткосрочной перспективе я бы сохранял осторожность. Ситуация больше похожа на рынок, уязвимый для резкого обвала, чем на рынок, готовый к уверенному и непрерывному ралли.
Если вам нравится мой контент, подписывайтесь ❤️
#Binance
#crypto2026