Нужны доллары на срочные расходы, но не хочется продавать имеющиеся биткоины и тем более платить высокий налог на прирост капитала? Теперь даже не нужно переводить монеты на централизованную биржу — всё можно сделать прямо в аппаратном кошельке.
【Нативное кредитование в холодном кошельке открывает доступ к кредитам с самостоятельным хранением】
По сообщению издания Decrypt, мировой гигант в сфере аппаратных кошельков Ledger объявил на конференции TOKEN2049 в Сингапуре о запуске в приложении Ledger Wallet функции кредитования с самостоятельным хранением Crypto Loan. Она позволяет пользователям, соответствующим установленным требованиям, вносить в залог обёрнутые биткоины (включая cbBTC и wBTC) и брать взаймы популярные стейблкоины, такие как USDC или USDT.
В основе этой функции лежит кредитная сеть, работающая на базе децентрализованного кредитного протокола Morpho; интеграцию обеспечивает технологический посредник Yield.xyz. Архитектура полностью совпадает с той, что Coinbase ранее использовала для запуска кредитования под залог биткоина. Важно отметить, что в отличие от традиционных схем, где активы переводятся на централизованную кредитную платформу или для подтверждения операций используется стороннее расширение для браузера, в этой модели при выполнении ключевых операций — открытии позиции, отслеживании коэффициента залога, внесении дополнительного обеспечения и погашении займа — приватные ключи остаются в аппаратном кошельке. Каждую операцию необходимо физически подтвердить на самом устройстве. По словам соучредителя Morpho Поля Фрамбо, эта интеграция создаст маховик ликвидности: стейблкоины, которые пользователи размещают через существующий продукт Ledger Earn, смогут сразу служить источником средств для кредитования под залог биткоина.
【Протокол MORPHO получает двойной канал привлечения — от институциональных игроков и холодных кошельков】
Среди торгуемых активов главным выгодоприобретателем этого партнёрства станет токен децентрализованного кредитования MORPHO. Долгое время Morpho, несмотря на высокую эффективность использования капитала благодаря оптимизации процентных ставок и архитектуре изолированных хранилищ, уступал лидеру рынка Aave в привлечении розничных пользователей. По заявлению Ledger, аппаратные устройства компании защищают почти 30% биткоинов, принадлежащих розничным инвесторам по всему миру. Теперь Ledger напрямую встроила маршрутизацию кредитования на уровне протокола в Morpho, а значит, значительные объёмы биткоинов, лежащих без движения в холодных кошельках, получили канал самостоятельного хранения, ведущий прямиком в хранилища Morpho.
После того как Coinbase со стороны институциональных клиентов, а Ledger со стороны розничных пользователей подключили кредитование к инфраструктуре Morpho, объём обеспеченного кредитования протокола (TVL) и доходы от комиссий за кредитные спреды должны заметно вырасти. Это обеспечит токену MORPHO более весомую фундаментальную поддержку оценки и постепенно позволит отвоёвывать долю рынка у традиционных кредитных протоколов с единственным пулом.
【За чем следить дальше】
При оценке подобных интеграций настоящим сигналом служат не рекламные заявления на презентациях, а скорость притока реальных средств в блокчейне. В дальнейшем стоит внимательно отслеживать два ключевых показателя. Во-первых, сможет ли чистый объём кредитования Morpho через специальные хранилища Ledger за ближайший квартал действительно превысить отметку в 100 млн долларов. Во-вторых, если из-за макроэкономических рисков биткоин снова опустится к зоне поддержки в 80–82 тыс. долларов, приведёт ли задержка при физическом подтверждении операций на аппаратном кошельке к риску ликвидации розничных позиций из-за несвоевременного пополнения залога. Только если эта цепочка кредитования с самостоятельным хранением будет стабильно работать в условиях экстремальной волатильности, можно будет считать, что кредитная защитная стена MORPHO действительно укрепилась.
Личное мнение и систематизация информации. Не является инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$MORPHO $BTC #DeFi
【Нативное кредитование в холодном кошельке открывает доступ к кредитам с самостоятельным хранением】
По сообщению издания Decrypt, мировой гигант в сфере аппаратных кошельков Ledger объявил на конференции TOKEN2049 в Сингапуре о запуске в приложении Ledger Wallet функции кредитования с самостоятельным хранением Crypto Loan. Она позволяет пользователям, соответствующим установленным требованиям, вносить в залог обёрнутые биткоины (включая cbBTC и wBTC) и брать взаймы популярные стейблкоины, такие как USDC или USDT.
В основе этой функции лежит кредитная сеть, работающая на базе децентрализованного кредитного протокола Morpho; интеграцию обеспечивает технологический посредник Yield.xyz. Архитектура полностью совпадает с той, что Coinbase ранее использовала для запуска кредитования под залог биткоина. Важно отметить, что в отличие от традиционных схем, где активы переводятся на централизованную кредитную платформу или для подтверждения операций используется стороннее расширение для браузера, в этой модели при выполнении ключевых операций — открытии позиции, отслеживании коэффициента залога, внесении дополнительного обеспечения и погашении займа — приватные ключи остаются в аппаратном кошельке. Каждую операцию необходимо физически подтвердить на самом устройстве. По словам соучредителя Morpho Поля Фрамбо, эта интеграция создаст маховик ликвидности: стейблкоины, которые пользователи размещают через существующий продукт Ledger Earn, смогут сразу служить источником средств для кредитования под залог биткоина.
【Протокол MORPHO получает двойной канал привлечения — от институциональных игроков и холодных кошельков】
Среди торгуемых активов главным выгодоприобретателем этого партнёрства станет токен децентрализованного кредитования MORPHO. Долгое время Morpho, несмотря на высокую эффективность использования капитала благодаря оптимизации процентных ставок и архитектуре изолированных хранилищ, уступал лидеру рынка Aave в привлечении розничных пользователей. По заявлению Ledger, аппаратные устройства компании защищают почти 30% биткоинов, принадлежащих розничным инвесторам по всему миру. Теперь Ledger напрямую встроила маршрутизацию кредитования на уровне протокола в Morpho, а значит, значительные объёмы биткоинов, лежащих без движения в холодных кошельках, получили канал самостоятельного хранения, ведущий прямиком в хранилища Morpho.
После того как Coinbase со стороны институциональных клиентов, а Ledger со стороны розничных пользователей подключили кредитование к инфраструктуре Morpho, объём обеспеченного кредитования протокола (TVL) и доходы от комиссий за кредитные спреды должны заметно вырасти. Это обеспечит токену MORPHO более весомую фундаментальную поддержку оценки и постепенно позволит отвоёвывать долю рынка у традиционных кредитных протоколов с единственным пулом.
【За чем следить дальше】
При оценке подобных интеграций настоящим сигналом служат не рекламные заявления на презентациях, а скорость притока реальных средств в блокчейне. В дальнейшем стоит внимательно отслеживать два ключевых показателя. Во-первых, сможет ли чистый объём кредитования Morpho через специальные хранилища Ledger за ближайший квартал действительно превысить отметку в 100 млн долларов. Во-вторых, если из-за макроэкономических рисков биткоин снова опустится к зоне поддержки в 80–82 тыс. долларов, приведёт ли задержка при физическом подтверждении операций на аппаратном кошельке к риску ликвидации розничных позиций из-за несвоевременного пополнения залога. Только если эта цепочка кредитования с самостоятельным хранением будет стабильно работать в условиях экстремальной волатильности, можно будет считать, что кредитная защитная стена MORPHO действительно укрепилась.
Личное мнение и систематизация информации. Не является инвестиционной рекомендацией. DYOR.
$MORPHO $BTC #DeFi
