$NEAR
Краткий разбор двух главных причин недавнего обвала мировых фондовых и криптовалютных рынков и последовавшей цепной реакции
🚨 Главная причина № 1: негативные макроэкономические факторы (доходность гособлигаций США достигла рекордного уровня)
• Данные превзошли ожидания: недавние данные по занятости и инфляции в США оказались сильными. Уолл-стрит ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) замедлит снижение ставок или даже будет дольше сохранять их на высоком уровне.
• Приток капитала: доходность 10-летних гособлигаций США резко поднялась примерно до 5,35% — максимума с 2002 года.
• Удар по рынку: раз можно получать более 5,3% без риска, капитал массово уходит с криптовалютного рынка и из технологических акций с высокими коэффициентами P/E обратно на рынок облигаций.
🚨 Главная причина № 2: мощный удар геополитической напряжённости на Ближнем Востоке (резкий скачок цен на нефть)
• Военный конфликт вызвал панику: напряжённость вокруг конфликта на Ближнем Востоке (с участием США, Израиля и Ирана) сохраняется, провоцируя на мировых рынках стремление к защите от рисков (Risk-Off).
• Резкий скачок мировых цен на нефть: опасения, что поставки нефти могут быть нарушены, например из-за проблем с судоходством в Ормузском проливе, ранее вызвали резкий рост мировых цен на нефть.
• Усилилась тревога из-за инфляции: скачок цен на нефть и стоимости перевозок напрямую усиливает мировую инфляцию, вынуждая центробанки разных стран с большей осторожностью снижать ставки. Это наносит экономическому росту и фондовым рынкам повторный удар.
💥 Цепная реакция: ликвидация длинных позиций и расслоение рынка
• «Мгновенный обвал» на крипторынке: под давлением перечисленных негативных факторов биткоин пробил ключевой уровень поддержки. За короткое время это вызвало каскадную ликвидацию маржинальных позиций на сумму до 551 млн долларов (на длинные позиции пришлось 484 млн долларов). В результате алгоритмические боты без разбора начали продавать по рыночным ценам, спровоцировав разрушительную цепную ликвидацию длинных позиций.
• На фондовом рынке «снаружи всё благополучно, а внутри уже медвежий рынок»: хотя основные индексы, такие как S&P 500, благодаря поддержке крупных технологических компаний в сфере ИИ (например, Nvidia) выглядят так, будто находятся на высоких уровнях, почти 40% отдельных акций уже упали более чем на 20% от пиковых значений и вступили в медвежий рынок. Если капитал начнёт уходить от этих немногих гигантов в сфере ИИ, рынку в целом грозит резкая коррекция.
Краткий разбор двух главных причин недавнего обвала мировых фондовых и криптовалютных рынков и последовавшей цепной реакции
🚨 Главная причина № 1: негативные макроэкономические факторы (доходность гособлигаций США достигла рекордного уровня)
• Данные превзошли ожидания: недавние данные по занятости и инфляции в США оказались сильными. Уолл-стрит ожидает, что Федеральная резервная система (ФРС) замедлит снижение ставок или даже будет дольше сохранять их на высоком уровне.
• Приток капитала: доходность 10-летних гособлигаций США резко поднялась примерно до 5,35% — максимума с 2002 года.
• Удар по рынку: раз можно получать более 5,3% без риска, капитал массово уходит с криптовалютного рынка и из технологических акций с высокими коэффициентами P/E обратно на рынок облигаций.
🚨 Главная причина № 2: мощный удар геополитической напряжённости на Ближнем Востоке (резкий скачок цен на нефть)
• Военный конфликт вызвал панику: напряжённость вокруг конфликта на Ближнем Востоке (с участием США, Израиля и Ирана) сохраняется, провоцируя на мировых рынках стремление к защите от рисков (Risk-Off).
• Резкий скачок мировых цен на нефть: опасения, что поставки нефти могут быть нарушены, например из-за проблем с судоходством в Ормузском проливе, ранее вызвали резкий рост мировых цен на нефть.
• Усилилась тревога из-за инфляции: скачок цен на нефть и стоимости перевозок напрямую усиливает мировую инфляцию, вынуждая центробанки разных стран с большей осторожностью снижать ставки. Это наносит экономическому росту и фондовым рынкам повторный удар.
💥 Цепная реакция: ликвидация длинных позиций и расслоение рынка
• «Мгновенный обвал» на крипторынке: под давлением перечисленных негативных факторов биткоин пробил ключевой уровень поддержки. За короткое время это вызвало каскадную ликвидацию маржинальных позиций на сумму до 551 млн долларов (на длинные позиции пришлось 484 млн долларов). В результате алгоритмические боты без разбора начали продавать по рыночным ценам, спровоцировав разрушительную цепную ликвидацию длинных позиций.
• На фондовом рынке «снаружи всё благополучно, а внутри уже медвежий рынок»: хотя основные индексы, такие как S&P 500, благодаря поддержке крупных технологических компаний в сфере ИИ (например, Nvidia) выглядят так, будто находятся на высоких уровнях, почти 40% отдельных акций уже упали более чем на 20% от пиковых значений и вступили в медвежий рынок. Если капитал начнёт уходить от этих немногих гигантов в сфере ИИ, рынку в целом грозит резкая коррекция.