Цена падает, а открытый интерес растёт, и ставка финансирования уходит в минус — классическая предпосылка для шорт-сквиза.

Когда лонгистов выбивает с рынка, а шортисты набирают позиции на самом дне, это создаёт топливо для отскока. Рост открытого интереса на фоне снижения цены обычно означает, что накапливаются чрезмерно закредитованные позиции. Отрицательная ставка финансирования? Шортисты платят за удержание позиций. Такой дисбаланс долго не продержится.

Я уже видел этот сценарий. Пружина сжимается всё туже, а потом распрямляется. Следите за резким разворотом, когда слабые руки капитулируют, а шортисты становятся слишком самоуверенными. Не гонитесь за движением вниз — дождитесь подтверждения разворота структурой рынка, а затем ловите отскок с коротким стопом.

Сохраняйте дисциплину. Предпосылки для сделки есть, но важен момент входа.