Большинство розничных трейдеров, с энтузиазмом покупающих биржевые продукты с кредитным плечом, даже не подозревают, что математика ежедневной ребалансировки может полностью обескровить прибыльную позицию — даже на затяжном бычьем рынке. Мы наблюдаем эту душераздирающую картину в каждом цикле с 2017 года: инвесторы, охваченные чистым FOMO, покупают высокобетовые инструменты, а затем смотрят, как испаряется с таким трудом заработанный капитал во время боковой волатильности.
В предыдущие бычьи циклы люди думали, что кредитное плечо — это короткий путь к богатству на поколения. Но на примере инструмента с плечом 3x на $BTC видно: волатильностный распад неустанно работает против вас. Если базовый актив сначала падает на десять процентов, а затем растёт на десять процентов, спотовая позиция почти возвращается к исходному уровню, тогда как инструмент с плечом и ежедневной ребалансировкой несёт постоянные структурные потери.
Когда жадность на рынке усиливается, а капитал быстро перетекает между волатильными активами и $USDT, соблазн нарастить позицию за счёт кредитного плеча становится особенно сильным. Однако опытные трейдеры понимают: фонды с высоким мультипликатором предназначены исключительно для краткосрочного тактического хеджирования институциональных игроков, а не для пассивного долгосрочного удержания.
Как вы планируете управлять рисками, если эти продукты с плечом спровоцируют более глубокие выносы ликвидности в биржевых стаканах спотового рынка?
#SECApproves3XBitcoinETF #BTCFallsBelow #StrategyEstimates
В предыдущие бычьи циклы люди думали, что кредитное плечо — это короткий путь к богатству на поколения. Но на примере инструмента с плечом 3x на $BTC видно: волатильностный распад неустанно работает против вас. Если базовый актив сначала падает на десять процентов, а затем растёт на десять процентов, спотовая позиция почти возвращается к исходному уровню, тогда как инструмент с плечом и ежедневной ребалансировкой несёт постоянные структурные потери.
Когда жадность на рынке усиливается, а капитал быстро перетекает между волатильными активами и $USDT, соблазн нарастить позицию за счёт кредитного плеча становится особенно сильным. Однако опытные трейдеры понимают: фонды с высоким мультипликатором предназначены исключительно для краткосрочного тактического хеджирования институциональных игроков, а не для пассивного долгосрочного удержания.
Как вы планируете управлять рисками, если эти продукты с плечом спровоцируют более глубокие выносы ликвидности в биржевых стаканах спотового рынка?
#SECApproves3XBitcoinETF #BTCFallsBelow #StrategyEstimates
