Когда я только начал торговать фьючерсами, больше всего искал монеты с отрицательной ставкой финансирования: шортисты платят лонгистам, а если дождаться отскока, можно ещё и получить выплаты — будто деньги даром. Лишь потом я понял: ставка финансирования показывает, насколько рынок перегружен позициями, а не раздаёт подарки.
Сначала посчитаем: ставка −0,05%, расчёт каждые 8 часов — за день набегает всего 0,15%. А мелкие альткоины обычно колеблются на 5–10% в день. Выплат за целый день не хватит даже на крошечную часть одного такого движения.
Однажды я открыл лонг по мелкому альткоину, который резко падал. Ставка финансирования стала глубоко отрицательной, в чатах кричали о сквизе шортистов. За три выплаты я получил несколько десятков USDT, а цена монеты упала ещё на 30%. Заработал мелочь, а потерял основной капитал.
Отрицательная ставка бывает двух видов. Первый — паническая перепроданность: лонгистов ликвидируют, цену пробивают ниже спотовой — это может стать топливом для отскока. Второй — шортисты платят за удержание позиций по тренду. Если их нереализованная прибыль с лихвой покрывает расходы, они могут платить долго — это признак того, что тренд ещё жив.
По одним цифрам этого не понять — нужно смотреть на OI. Отрицательная ставка плюс растущий OI означает, что шортисты продолжают наращивать позиции. Снижение OI — вот признак того, что топливо иссякает. Для сквиза недостаточно, чтобы «шортистов было много»: нужно, чтобы «шортисты были вынуждены закрывать позиции».
И ещё неприятный момент: когда ты открываешь лонг ради выплат по ставке, ты сам становишься топливом. Те, кто пришёл за процентами, занимают крупные позиции, но слабо понимают, зачем входят в сделку. При падении на 10% их выбивает первыми.
Отрицательная ставка лишь говорит о том, что бессрочный фьючерс слабее спотового рынка. Это не значит, что давление продавцов закончилось. Это всего лишь термометр: если ты и так собирался открывать лонг, он помогает войти дешевле;
но нельзя придумывать повод для входа из-за пары выплат по ставке — это всё равно что подбирать монеты перед катком.#Winklevoss向美国SEC提交现货ZcashETF申请
Сначала посчитаем: ставка −0,05%, расчёт каждые 8 часов — за день набегает всего 0,15%. А мелкие альткоины обычно колеблются на 5–10% в день. Выплат за целый день не хватит даже на крошечную часть одного такого движения.
Однажды я открыл лонг по мелкому альткоину, который резко падал. Ставка финансирования стала глубоко отрицательной, в чатах кричали о сквизе шортистов. За три выплаты я получил несколько десятков USDT, а цена монеты упала ещё на 30%. Заработал мелочь, а потерял основной капитал.
Отрицательная ставка бывает двух видов. Первый — паническая перепроданность: лонгистов ликвидируют, цену пробивают ниже спотовой — это может стать топливом для отскока. Второй — шортисты платят за удержание позиций по тренду. Если их нереализованная прибыль с лихвой покрывает расходы, они могут платить долго — это признак того, что тренд ещё жив.
По одним цифрам этого не понять — нужно смотреть на OI. Отрицательная ставка плюс растущий OI означает, что шортисты продолжают наращивать позиции. Снижение OI — вот признак того, что топливо иссякает. Для сквиза недостаточно, чтобы «шортистов было много»: нужно, чтобы «шортисты были вынуждены закрывать позиции».
И ещё неприятный момент: когда ты открываешь лонг ради выплат по ставке, ты сам становишься топливом. Те, кто пришёл за процентами, занимают крупные позиции, но слабо понимают, зачем входят в сделку. При падении на 10% их выбивает первыми.
Отрицательная ставка лишь говорит о том, что бессрочный фьючерс слабее спотового рынка. Это не значит, что давление продавцов закончилось. Это всего лишь термометр: если ты и так собирался открывать лонг, он помогает войти дешевле;
но нельзя придумывать повод для входа из-за пары выплат по ставке — это всё равно что подбирать монеты перед катком.#Winklevoss向美国SEC提交现货ZcashETF申请