BTC: $84 103 (за 24 ч −1,78%)

ETH: $2 610 (за 24 ч −3,42%)

Думаю, многие ощутили на себе то резкое движение, которое произошло сегодня утром вскоре после десяти.

1. За первый час торгов было ликвидировано лонгов примерно на 400 млн долларов

По данным CoinGlass, BTC снизился примерно с $85 500 до уровня ниже $84 000. За час на всём рынке ликвидировали лонги примерно на $404 млн — это 97% всех ликвидаций в той волне. Сумма ликвидированных лонгов по ETH оказалась даже больше, чем по BTC. Выглядит пугающе, но открытый интерес на всём рынке всё ещё составляет около $150 млрд — значит, смыло лишь 0,27%. Плечи никуда не делись, и топливо для следующей волны распродаж тоже осталось. Именно за этим сегодня стоит следить в первую очередь.

2. Ормузский пролив и Красное море одновременно накаляются: нефть снова выше 100 долларов

По данным Британского управления морских торговых операций, с начала октября в Ормузском проливе и Персидском заливе произошло 9 нападений на суда — половина от общего числа за весь сентябрь. Йеменские хуситы вновь нанесли удар по аэропорту в Саудовской Аравии. На азиатских торгах нефть Brent подорожала примерно на 1%, превысив 101 доллар, а WTI вернулась к отметке 90 долларов. Рост цен на нефть — одна из главных причин нынешнего повышения ставок ФРС. Стоит нефти подорожать, и ожидания дальнейшего повышения ставок, которые рынок только начал снижать, снова ослабеют.

3. Американские акции обновили рекорды, а криптовалюты не последовали за ними

Вчера S&P 500 закрылся на отметке 7 818,95, а Nasdaq — 27 599,79: оба индекса обновили рекорды закрытия. Главный драйвер — рост акций на фоне отчетности компаний, связанных с ИИ; на следующей неделе начнется сезон отчетности за третий квартал. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с максимума за 24 года до 5,28%. Казалось бы, это был вечер на позитиве для рискованных активов, но крипторынок продержался всего одну ночь: на азиатских торгах Nikkei, Hang Seng и тайваньский рынок ушли в минус, а BTC тоже потянуло вниз. Расхождение между сильным рынком акций США и слабым крипторынком говорит о том, что капитал по-прежнему в первую очередь направляется в акции компаний, связанных с ИИ, чьи позиции подкреплены отчетностью.

4. Вероятность повышения ставки ФРС в октябре упала до 20%, но повышение в декабре все еще заложено в цены

Слабый отчет о занятости вне сельского хозяйства в прошлую пятницу привел к тому, что, по данным CME FedWatch, вероятность еще одного повышения ставки в октябре снизилась примерно до 19%. Однако повышение ставки в декабре рынок по-прежнему в основном учитывает. Траектория ставок на самом деле не стала мягче — повышение лишь отложили. Для криптоактивов, не приносящих дохода, это означает некоторое снижение давления, но не позитивный сигнал.

5. Потоки средств в ETF развернулись в сторону оттока, сильнее всего пострадал ETH

По данным SoSoValue, на прошлой неделе чистый приток средств в спотовые ETF на BTC составил около 240 млн долларов, но уже в понедельник после открытия торгов сменился чистым оттоком примерно в 90 млн долларов. Из спотовых ETF на ETH средства уходят пять торговых дней подряд с 29 сентября, а совокупный отток превысил 200 млн долларов. Когда спрос на спотовом рынке слабеет, распродажи на рынке деривативов ощущаются особенно сильно. Это одна из причин, почему сегодня ETH упал примерно вдвое сильнее, чем BTC.

6. Регулирование: SEC продолжает прокладывать путь, но законопроект в Конгрессе пока не принят

1 октября SEC предложила разрешить инвестиционным консультантам и фондам самостоятельно хранить криптоактивы, если они не могут найти квалифицированного кастодиана, а также включить в число квалифицированных кастодианов трастовые компании, созданные на уровне штатов. Сбор общественных комментариев по Regulation Crypto Assets завершится 20 октября. Если сравнить это с тем, что 15 сентября Сенат не смог продвинуть законопроект CLARITY, регулирование остается долгосрочным позитивным фактором, который вряд ли существенно повлияет на цены в краткосрочной перспективе.

Мое мнение:

В последнее время BTC несколько раз не удавалось преодолеть отметку 87 000, так что сегодняшний откат с ликвидацией длинных позиций был лишь вопросом времени. В краткосрочной перспективе ключевой уровень — 83 500: если цена удержится выше, консолидация в диапазоне продолжится; возвращение выше 85 000 даст шанс снова проверить уровень 87 000. Если цена опустится ниже 83 500, следующая цель, вероятно, будет около 82 500. ETH выглядит слабее. Пока отток средств из ETF не прекратится хотя бы на один день, я не спешу покупать на просадке. Лично я подожду, пока плечевые позиции еще немного сократятся, а цены на нефть стабилизируются, и лишь затем решу, стоит ли покупать частями. Сейчас важнее контролировать размер позиции, чем пытаться угадать дно.