#美联储10月维持利率概率升至82.3%
Рынок оценивает вероятность того, что в октябре ставку оставят без изменений, уже в 89,5%. Но в тот же вечер чиновники ФРС заявили: с краткосрочными ставками ещё есть над чем работать 🦖
🔍 进群聊行情
Ранним утром 7 октября по пекинскому времени выступили сразу два представителя ФРС: президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид и глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли. Их позиции во многом совпали. Три недели назад ФРС уже повысила ставку, а теперь они говорят, что инфляция снова набирает силу и пока рано останавливать цикл ужесточения.
Цифры лучше всего показывают расхождение во взглядах. По данным CME FedWatch на 5 октября, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляла 82,3%, а повышения на 25 базисных пунктов — всего 17,7%. Но в тех же данных вероятность оставить ставку без изменений в декабре падала до 17,3%. Вероятность ещё одного повышения на 25 базисных пунктов к тому времени достигала 68,7%, а повышения на 50 пунктов — 14% 📊 К 7 октября вероятность того, что в октябре ставку оставят без изменений, выросла до 89,5%. В двух словах: в краткосрочной перспективе рынок ставит на паузу, а до конца года — на продолжение повышений.
Шмид высказался наиболее прямо. По его словам, инфляция — это вор, который наносит людям с более низкими доходами гораздо больший ущерб, чем тем, кто зарабатывает больше. Если не продолжать действовать и не вернуть инфляцию к 2%, репутация ФРС окажется под угрозой. Среди главных вызовов для денежно-кредитной политики он назвал цены на энергоносители, а также отметил, что искусственный интеллект повышает спрос на центры обработки данных и полупроводники. Он подчеркнул: резкий рост доходности 5-, 10- и 30-летних казначейских облигаций действительно меняет стоимость капитала, но ФРС следит за краткосрочными ставками — и здесь ещё есть над чем работать.
Дейли сделала акцент на другом. Она вновь заявила, что решительно поддержала повышение ставки три недели назад, и сказала, что на данном этапе оно было совершенно необходимым. Больше всего её беспокоит, что вызванный ИИ спрос на чипы может распространиться и на автомобили с бытовой техникой. Компании уже начали заключать форвардные контракты на поставки. По её мнению, это не разовый шок, и для смягчения ситуации может потребоваться больше времени. Решение о дальнейшем повышении ставки будет зависеть от тарифов, цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке и развития влияния ИИ.
Любопытно, что рынок не обратил особого внимания на ястребиные заявления чиновников. Во вторник индекс Dow Jones вырос на 0,49%, S&P 500 — на 0,58%. Nasdaq и S&P 500 закрылись на новых рекордных максимумах. Биткоин, напротив, оставался около 85 463 долларов, снизившись за 24 часа на 0,66%. Эфириум упал на 0,89%, до 2 694 долларов.
На мой взгляд, главное в этой истории — не то, повысят ли ставку в октябре, а то, каким будет дальнейший путь до конца года. Вероятность ещё одного повышения до декабря в 68,7% показывает, что рынок вовсе не считает паузу конечной точкой — скорее, это перерыв посреди пути ⚠️ Если ястребиные прогнозы чиновников в итоге подтвердятся данными, американским акциям, которые сейчас обновляют рекорды, и биткоину, застрявшему на отметке 85 тысяч долларов, придётся пройти переоценку. И наоборот: если данные по инфляции окажутся благоприятными, рынок снова снизит вероятность повышения ставки. Поэтому каждый следующий показатель инфляции и занятости будет иметь ещё больший вес.
Обсудим в комментариях: как думаете, повысит ли ФРС ставку ещё раз в этом году? 📈
Каждый день рассказываю о главных событиях ФРС и крипторынка: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀
Рынок оценивает вероятность того, что в октябре ставку оставят без изменений, уже в 89,5%. Но в тот же вечер чиновники ФРС заявили: с краткосрочными ставками ещё есть над чем работать 🦖
🔍 进群聊行情
Ранним утром 7 октября по пекинскому времени выступили сразу два представителя ФРС: президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид и глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли. Их позиции во многом совпали. Три недели назад ФРС уже повысила ставку, а теперь они говорят, что инфляция снова набирает силу и пока рано останавливать цикл ужесточения.
Цифры лучше всего показывают расхождение во взглядах. По данным CME FedWatch на 5 октября, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляла 82,3%, а повышения на 25 базисных пунктов — всего 17,7%. Но в тех же данных вероятность оставить ставку без изменений в декабре падала до 17,3%. Вероятность ещё одного повышения на 25 базисных пунктов к тому времени достигала 68,7%, а повышения на 50 пунктов — 14% 📊 К 7 октября вероятность того, что в октябре ставку оставят без изменений, выросла до 89,5%. В двух словах: в краткосрочной перспективе рынок ставит на паузу, а до конца года — на продолжение повышений.
Шмид высказался наиболее прямо. По его словам, инфляция — это вор, который наносит людям с более низкими доходами гораздо больший ущерб, чем тем, кто зарабатывает больше. Если не продолжать действовать и не вернуть инфляцию к 2%, репутация ФРС окажется под угрозой. Среди главных вызовов для денежно-кредитной политики он назвал цены на энергоносители, а также отметил, что искусственный интеллект повышает спрос на центры обработки данных и полупроводники. Он подчеркнул: резкий рост доходности 5-, 10- и 30-летних казначейских облигаций действительно меняет стоимость капитала, но ФРС следит за краткосрочными ставками — и здесь ещё есть над чем работать.
Дейли сделала акцент на другом. Она вновь заявила, что решительно поддержала повышение ставки три недели назад, и сказала, что на данном этапе оно было совершенно необходимым. Больше всего её беспокоит, что вызванный ИИ спрос на чипы может распространиться и на автомобили с бытовой техникой. Компании уже начали заключать форвардные контракты на поставки. По её мнению, это не разовый шок, и для смягчения ситуации может потребоваться больше времени. Решение о дальнейшем повышении ставки будет зависеть от тарифов, цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке и развития влияния ИИ.
Любопытно, что рынок не обратил особого внимания на ястребиные заявления чиновников. Во вторник индекс Dow Jones вырос на 0,49%, S&P 500 — на 0,58%. Nasdaq и S&P 500 закрылись на новых рекордных максимумах. Биткоин, напротив, оставался около 85 463 долларов, снизившись за 24 часа на 0,66%. Эфириум упал на 0,89%, до 2 694 долларов.
На мой взгляд, главное в этой истории — не то, повысят ли ставку в октябре, а то, каким будет дальнейший путь до конца года. Вероятность ещё одного повышения до декабря в 68,7% показывает, что рынок вовсе не считает паузу конечной точкой — скорее, это перерыв посреди пути ⚠️ Если ястребиные прогнозы чиновников в итоге подтвердятся данными, американским акциям, которые сейчас обновляют рекорды, и биткоину, застрявшему на отметке 85 тысяч долларов, придётся пройти переоценку. И наоборот: если данные по инфляции окажутся благоприятными, рынок снова снизит вероятность повышения ставки. Поэтому каждый следующий показатель инфляции и занятости будет иметь ещё больший вес.
Обсудим в комментариях: как думаете, повысит ли ФРС ставку ещё раз в этом году? 📈
Каждый день рассказываю о главных событиях ФРС и крипторынка: не просто о том, что происходит, но и о логике и возможностях, которые за этим стоят 👀🚀
