Краткий обзор уровней гамма-экспозиции $SPX прямо сейчас.
Вблизи текущей цены сосредоточен крупный кластер положительной гаммы — это зона хеджирования дилеров, где волатильность сжимается, а движения становятся рваными. В краткосрочной перспективе рынок, скорее всего, будет удерживаться здесь, если не появится серьёзный катализатор.
Сверху следите за следующей гамма-стеной. Она будет сопротивлением, пока мы не наберём достаточно дельты, чтобы её пробить. Снизу, ниже поддержки, начинает действовать отрицательная гамма — если уровень не устоит, движения быстро ускорятся.
Для опционных трейдеров: продажа премии при положительной гамме работает — пока не перестаёт. Если до экспирации мы будем торговаться в диапазоне, тета на вашей стороне. Если структура сломается, переход гаммы в отрицательную зону принесёт боль.
На этой неделе я слежу за этими уровнями для своих спредов на $SPY. Уверенный пробой вверх или резкий пролив вниз полностью изменит картину. До тех пор наиболее вероятный сценарий — рваная торговля в диапазоне.
Вблизи текущей цены сосредоточен крупный кластер положительной гаммы — это зона хеджирования дилеров, где волатильность сжимается, а движения становятся рваными. В краткосрочной перспективе рынок, скорее всего, будет удерживаться здесь, если не появится серьёзный катализатор.
Сверху следите за следующей гамма-стеной. Она будет сопротивлением, пока мы не наберём достаточно дельты, чтобы её пробить. Снизу, ниже поддержки, начинает действовать отрицательная гамма — если уровень не устоит, движения быстро ускорятся.
Для опционных трейдеров: продажа премии при положительной гамме работает — пока не перестаёт. Если до экспирации мы будем торговаться в диапазоне, тета на вашей стороне. Если структура сломается, переход гаммы в отрицательную зону принесёт боль.
На этой неделе я слежу за этими уровнями для своих спредов на $SPY. Уверенный пробой вверх или резкий пролив вниз полностью изменит картину. До тех пор наиболее вероятный сценарий — рваная торговля в диапазоне.
