BTC трижды не смог преодолеть 87 000. Думаете, дело только в техническом анализе?
Нет, продают институциональные инвесторы.
Последние данные: 5 октября чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF за день составил 89,8 млн долларов.
Так кто именно продаёт?
• Из ARKB от ARK 21Shares вывели 85,2 млн долларов
• Из FBTC от Fidelity вывели 74,5 млн долларов
• Покупал только IBIT от BlackRock: приток составил 69,9 млн долларов
Если говорить просто: Кэти Вуд и Fidelity продают биткоин, и только BlackRock покупает. Между институциональными инвесторами возникли явные разногласия.
Это не первый отток
Вспомните недавнюю динамику притоков и оттоков средств из ETF:
За весь сентябрь приток средств в биткоин-ETF составил 2,65 млрд долларов; чистый приток наблюдался 9 дней подряд.
30 сентября, в последний день квартала, из ETF вывели 148,7 млн долларов — так завершилась серия из 9 дней притока.
2 октября приток составил 189,9 млн долларов.
5 октября отток снова составил 89,8 млн долларов.
Заметили закономерность? В сентябре приток средств шёл постоянно, а с октября начались то притоки, то оттоки — стабильности больше нет.
За последние 5 торговых дней суммарный приток всё ещё составил 120 млн долларов, но его темпы заметно снизились.
Почему институциональные инвесторы начали продавать?
Три причины:
Во-первых, BTC слишком сильно вырос. От минимума 74 968 после заседания FOMC 16 сентября до максимума 87 220 3 октября — рост на 16% всего за полмесяца. Для институциональных инвесторов вполне естественно зафиксировать прибыль.
Во-вторых, 87 000 — сильный уровень сопротивления. BTC трижды не смог преодолеть отметку 87 000. Институциональные инвесторы решили, что в ближайшее время цена не пробьёт этот уровень, и продали часть активов, чтобы выкупить их после коррекции.
В-третьих, ребалансировка портфелей в конце квартала. 30 сентября был последний день третьего квартала, и институциональным инвесторам нужно было скорректировать портфели и подвести итоги. Продать часть биткоинов, зафиксировать прибыль и улучшить отчётность.
Но почему BlackRock продолжает покупать?
Вот что интереснее всего. ARK и Fidelity продают, а BlackRock — единственный, кто покупает. И сразу на 69,9 млн долларов.
Почему? Потому что у BlackRock другие клиенты.
Клиенты ARK — розничные инвесторы и спекулянты: цена выросла — они хотят продать. Клиенты Fidelity — консервативные инвесторы: после роста на 16% они хотят зафиксировать прибыль.
Но кто клиенты BlackRock? Пенсионные фонды, суверенные фонды и страховые компании. Это долгосрочные инвестиции, их не волнует краткосрочный рост на 16% — они смотрят на перспективу 3, 5 и даже 10 лет.
Поэтому BlackRock продолжает покупать: его клиенты по-прежнему включают биткоин в свои портфели.
Немного о психологии
Вспомните:
В сентябре, когда BTC упал до 75 000, из ETF ежедневно выводили средства — все продавали.
Затем BTC начал расти, и когда цена достигла 80 000, в ETF начался приток средств.
Когда цена достигла 85 000, в ETF резко пошёл приток — все покупали.
Когда BTC не смог пробить 87 000, из ETF снова начали выводить средства.
Это типичный пример покупок на росте и продаж на падении. Институциональные инвесторы поступают так же: продают, когда цена падает, покупают, когда она растёт, а когда рост останавливается — снова продают.
Но учтите: BlackRock не покупает на росте и не продаёт на падении. Он покупал по 75 000 и продолжал покупать по 87 000. Потому что смотрит на долгосрочную перспективу, а не на краткосрочную.
В этом и разница между обычными инвесторами и институциональными: обычные думают, вырастет ли цена завтра, а BlackRock — сколько актив будет стоить через 3 года.
Что теперь делать?
Для начала посмотрим на ключевые уровни:
BTC: 86 999 — максимум сегодня и уровень сопротивления. При пробое следующая цель — 87 300, поддержка — 84 972.
ETH: 2700 — краткосрочная поддержка, сопротивление — 2750.
Альткоины: догоняющий рост старых монет близится к завершению, будьте осторожны.
Разберём разные ситуации:
Если держите BTC: сейчас он колеблется в диапазоне 85 000–87 000. Если не удастся преодолеть 87 000, можно зафиксировать часть прибыли и выкупить актив после отката до 83 000–84 000.
Если держите альткоины: догоняющий рост старых монет близится к завершению. Используйте отскок, чтобы сократить позиции. Начался отток средств из ETF — это сигнал, что институциональные инвесторы выходят с рынка, и альткоины могут упасть ещё сильнее.
Если вы вне рынка и хотите купить на падении — не торопитесь. Из ETF начался отток, а BTC не может преодолеть 87 000, поэтому в краткосрочной перспективе возможна коррекция. Лучше дождаться отката до 83 000–84 000: так надёжнее, чем покупать сейчас по 86 000.
Если торгуете с плечом — срочно снижайте его. Потоки средств в ETF нестабильны, а BTC находится у ключевого уровня сопротивления: в любой момент цена может резко упасть. Плечо может привести к ликвидации.
И напоследок
За день из биткоин-ETF вывели 89,8 млн долларов: ARK и Fidelity продают, и только BlackRock покупает.
Разногласия между институциональными инвесторами показывают, что краткосрочное направление рынка неясно. BTC не может преодолеть 87 000, а из ETF начался отток — эти два сигнала вместе призывают к осторожности в ближайшей перспективе.
Но BlackRock продолжает покупать — значит, долгосрочные инвесторы по-прежнему включают биткоин в свои портфели. Краткосрочная коррекция не меняет долгосрочный тренд.
Не покупайте на пике около 87 000 и не продавайте в панике во время коррекции. Разберитесь, кто продаёт, а кто покупает, и только потом принимайте решение.
Как думаете, до какого уровня откатится BTC? A. 83 000 B. 80 000 C. Сразу пробьёт 87 000. Вы сейчас полностью в позиции, наполовину или вне рынка? Напишите честно в комментариях.
#ОттокИзБиткоинETFНа89_8МлнARKИFidelityПродают #АнализКрипторынка
