#美联储10月维持利率概率升至82.3%
116 Индекс страха на рынке облигаций незаметно поднялся до максимума за полтора года, а биткоин и американские акции всё ещё остаются в самой спокойной зоне с начала года 🦖
🕐 最新解读群里更新
6 октября CoinDesk обратил внимание на необычную картину: MOVE — индекс страха на рынке облигаций — уже поднялся примерно до 116. До мартовского максимума ему осталось совсем немного. Это самый высокий уровень с апреля 2025 года. Только за июнь индекс подскочил на 46%, тогда как 30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина BVIV и VIX для S&P 500 держатся около минимальных отметок этого года.
Полное название MOVE — ICE BofA U.S. Bond Market Option Volatility Estimate. Индекс учитывает опционы на казначейские облигации США со сроками погашения 2, 5, 10 и 30 лет, причём наибольший вес приходится на 10-летние бумаги. Проще говоря, он показывает, насколько сильно, по мнению трейдеров, могут колебаться доходности казначейских облигаций в течение ближайшего месяца, но не указывает направление движения — только его масштаб.
Почему за ним стоит следить внимательнее, чем за VIX? Потому что казначейские облигации США — самый надёжный залог в мировой финансовой системе. Сильные колебания доходности повышают глобальную стоимость заимствований и премии за риск, и капитал инстинктивно уходит в более безопасные активы ⚠️ Курт С. Альтричтер, автор отчёта компании по управлению капиталом RiskSIGNAL Report, прямо говорит: в 2022 году, 2023 году и в этом году, когда начинались геополитические конфликты, MOVE первым реагировал на события, а акции часто узнавали о происходящем последними.
Рынок корпоративных облигаций уже подаёт сигналы. Чикагская биржа опционов Cboe сообщает, что ещё две недели назад волатильность облигаций инвестиционного уровня и высокодоходных облигаций находилась на исторически низких уровнях — на 6-м и 11-м процентилях соответственно. Сейчас показатели уже достигли 79-го и 84-го процентилей.
А данные с другого рынка показывают прямо противоположную картину. Фьючерсы на процентные ставки оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в октябре, в 82,3%. Доходность казначейских облигаций США отступила от максимума с 2002 года, нефть снова опустилась ниже 100 долларов за баррель, а биткоин колеблется около 86 000 долларов и почти не изменился за последние 24 часа 📉 На прошлой неделе его уже в третий раз отбросили от отметки 87 000 долларов.
Мой вывод прост: рынок облигаций — это водопровод во всём здании, и протечки часто сначала обнаруживаются именно там. Сейчас биткоин и американские акции выглядят устойчиво скорее потому, что волатильность подавлена, а не потому, что риск исчез. Если MOVE действительно пробьёт мартовский максимум, волатильность криптовалют и фондового рынка, скорее всего, начнёт наверстывать упущенное. FxPro также обозначила важные уровни: если биткоин опустится ниже 84 000 долларов, инициатива перейдёт к медведям. Если он потеряет и недавний минимум около 83 000 долларов, отметка 80 000 быстро окажется в зоне досягаемости.
Биткоин по-прежнему на 32% ниже исторического максимума в 126 080 долларов, установленного 6 октября прошлого года. Хватит ли этого запаса прочности, станет ясно по протоколу последнего заседания ФРС, который будет опубликован на этой неделе.
Как думаете, нынешнее затишье — это тишина перед бурей или рынок действительно стабилизировался? Обсудим в комментариях.
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир.
Каждый день рассказываю о главных новостях биткоина и ФРС: не просто о том, что произошло, но и о логике происходящего и возможностях за ним 👀🚀
116 Индекс страха на рынке облигаций незаметно поднялся до максимума за полтора года, а биткоин и американские акции всё ещё остаются в самой спокойной зоне с начала года 🦖
🕐 最新解读群里更新
6 октября CoinDesk обратил внимание на необычную картину: MOVE — индекс страха на рынке облигаций — уже поднялся примерно до 116. До мартовского максимума ему осталось совсем немного. Это самый высокий уровень с апреля 2025 года. Только за июнь индекс подскочил на 46%, тогда как 30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина BVIV и VIX для S&P 500 держатся около минимальных отметок этого года.
Полное название MOVE — ICE BofA U.S. Bond Market Option Volatility Estimate. Индекс учитывает опционы на казначейские облигации США со сроками погашения 2, 5, 10 и 30 лет, причём наибольший вес приходится на 10-летние бумаги. Проще говоря, он показывает, насколько сильно, по мнению трейдеров, могут колебаться доходности казначейских облигаций в течение ближайшего месяца, но не указывает направление движения — только его масштаб.
Почему за ним стоит следить внимательнее, чем за VIX? Потому что казначейские облигации США — самый надёжный залог в мировой финансовой системе. Сильные колебания доходности повышают глобальную стоимость заимствований и премии за риск, и капитал инстинктивно уходит в более безопасные активы ⚠️ Курт С. Альтричтер, автор отчёта компании по управлению капиталом RiskSIGNAL Report, прямо говорит: в 2022 году, 2023 году и в этом году, когда начинались геополитические конфликты, MOVE первым реагировал на события, а акции часто узнавали о происходящем последними.
Рынок корпоративных облигаций уже подаёт сигналы. Чикагская биржа опционов Cboe сообщает, что ещё две недели назад волатильность облигаций инвестиционного уровня и высокодоходных облигаций находилась на исторически низких уровнях — на 6-м и 11-м процентилях соответственно. Сейчас показатели уже достигли 79-го и 84-го процентилей.
А данные с другого рынка показывают прямо противоположную картину. Фьючерсы на процентные ставки оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в октябре, в 82,3%. Доходность казначейских облигаций США отступила от максимума с 2002 года, нефть снова опустилась ниже 100 долларов за баррель, а биткоин колеблется около 86 000 долларов и почти не изменился за последние 24 часа 📉 На прошлой неделе его уже в третий раз отбросили от отметки 87 000 долларов.
Мой вывод прост: рынок облигаций — это водопровод во всём здании, и протечки часто сначала обнаруживаются именно там. Сейчас биткоин и американские акции выглядят устойчиво скорее потому, что волатильность подавлена, а не потому, что риск исчез. Если MOVE действительно пробьёт мартовский максимум, волатильность криптовалют и фондового рынка, скорее всего, начнёт наверстывать упущенное. FxPro также обозначила важные уровни: если биткоин опустится ниже 84 000 долларов, инициатива перейдёт к медведям. Если он потеряет и недавний минимум около 83 000 долларов, отметка 80 000 быстро окажется в зоне досягаемости.
Биткоин по-прежнему на 32% ниже исторического максимума в 126 080 долларов, установленного 6 октября прошлого года. Хватит ли этого запаса прочности, станет ясно по протоколу последнего заседания ФРС, который будет опубликован на этой неделе.
Как думаете, нынешнее затишье — это тишина перед бурей или рынок действительно стабилизировался? Обсудим в комментариях.
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть прямой эфир.
Каждый день рассказываю о главных новостях биткоина и ФРС: не просто о том, что произошло, но и о логике происходящего и возможностях за ним 👀🚀
