Хранитель цифровых активов выходит за рамки традиционного бизнеса по хранению активов и расширяет спектр услуг, включив торговлю и кредитование.
BitGo отказывается от хранения активов как основной бизнес-модели. Теперь компания считает, что главным источником ее доходов в будущем станет прайм-брокеридж, включающий торговлю и кредитование.
BitGo завоевала репутацию одного из первых и наиболее надежных хранителей цифровых активов. Институциональные клиенты, биржи и фонды годами полагались на ее инфраструктуру для безопасного хранения криптоактивов. Этот послужной список сделал BitGo одним из ключевых игроков в сфере институциональной криптоинфраструктуры.
Переход к прайм-брокериджу свидетельствует о зрелости рынка. Институциональные инвесторы всё чаще ожидают, что один провайдер будет предлагать хранение активов, исполнение сделок и кредитование. В традиционных финансах такая модель давно существует: прайм-брокеры объединяют услуги для хедж-фондов и управляющих активами.
Прайм-брокеридж в сфере криптовалют объединяет хранение активов с торговыми платформами и кредитными услугами. Такая модель позволяет клиентам брать займы под залог активов, совершать сделки, не переводя средства с платформы, и эффективнее управлять рисками. Для кастодиана, такого как BitGo, расширение деятельности в этих направлениях открывает новые возможности для получения комиссионного дохода помимо базовой платы за хранение.
Хранение активов само по себе стало менее маржинальным бизнесом из-за усиления конкуренции. Сейчас услуги хранения предлагают многие компании, в том числе банки, выходящие на этот рынок, и специализированные провайдеры, работающие исключительно с криптовалютами. В результате маржа на услугах простого хранения сократилась.
Стратегический поворот BitGo отражает более широкую тенденцию среди поставщиков инфраструктуры для цифровых активов. Многие компании диверсифицируют источники дохода, чтобы получать больше ценности от институциональных клиентов. Предлагая кредитование и торговлю наряду с хранением, компании укрепляют отношения с клиентами и увеличивают свою долю в их бизнесе.
Этот шаг также соответствует растущему спросу институциональных участников на кредитное плечо и доходность на криптовалютных рынках. Фонды и торговые компании часто стремятся брать займы под залог цифровых активов, чтобы высвободить капитал для других стратегий. Кредитные подразделения, работающие на базе инфраструктуры хранения, могут напрямую удовлетворить этот спрос.
Информация о конкретных продуктах, сроках или финансовых целевых показателях, связанных с этим стратегическим поворотом, не раскрывалась. Ещё предстоит увидеть, насколько быстро BitGo сможет развить торговые и кредитные услуги и как будет конкурировать с уже действующими в этой сфере прайм-брокерами.
Влияние на рынок
Если BitGo успешно реализует этот переход, конкуренция среди криптовалютных прайм-брокеров, уже работающих с институциональными клиентами, может усилиться. Компании, предлагающие комплексные услуги хранения, торговли и кредитования, смогут охватить большую часть цепочки создания стоимости, чем провайдеры, занимающиеся только хранением.
Этот сдвиг также подчёркивает, как институциональная криптоинфраструктура развивается в сторону услуг, напоминающих традиционный прайм-брокеридж. Это может ускорить консолидацию среди кастодианов, стремящихся добавить торговлю и кредитование, чтобы сохранить конкурентоспособность.
Переход BitGo к прайм-брокериджу отражает общее развитие институциональной криптоинфраструктуры. Способность компании реализовать этот переход, вероятно, повлияет на её конкурентные позиции на насыщенном рынке.
Часто задаваемые вопросы
Что такое прайм-брокеридж в сфере криптовалют?
Прайм-брокеридж объединяет хранение активов с исполнением сделок и услугами кредитования, позволяя институциональным клиентам управлять активами, торговать и брать займы через одного провайдера.
Почему BitGo отказывается от услуг только по хранению активов?
По мере усиления конкуренции хранение активов стало менее маржинальным бизнесом, что побуждает таких провайдеров, как BitGo, добавлять услуги с более высокой добавленной стоимостью, например торговлю и кредитование.
Означает ли это, что BitGo уходит из бизнеса по хранению активов?
Нет. Согласно сообщениям, BitGo расширяет спектр услуг вокруг хранения активов, а не отказывается от него: прайм-брокеридж становится для компании основным направлением получения дохода.
Как это может повлиять на институциональных клиентов крипторынка?
Клиенты могут получить доступ к комплексным услугам торговли и кредитования наряду с хранением активов, что потенциально упростит управление портфелями цифровых активов.
Впервые опубликовано AltcoinGordon, автор — Грейс Митчелл. Перепечатано с разрешения.
Оригинал на AltcoinGordon →
Статья «BitGo меняет стратегию, делая ставку на прайм-брокеридж как основной источник дохода» впервые опубликована на TheCoinrise.com.