Главное
Акции AMD сейчас торгуются по $633,91, приближаясь к максимуму за 52 недели — $645,46.
Stifel повысила целевую цену акций AMD с $635 до $700, сохранив рекомендацию «Покупать».
Генеральный директор Лиза Су подтверждает, что спрос на полупроводники по-прежнему превышает производственные мощности, а улучшение ситуации ожидается в 2027 году.
После роста на 285% за последние двенадцать месяцев рыночная оценка производителя чипов достигла $1,03 трлн.
Су подчеркивает необходимость сотрудничества в отрасли при разработке стандартов безопасности ИИ на фоне ускорения внедрения технологий.
В настоящее время акции Advanced Micro Devices стоят $633,91, приближаясь к годовому максимуму в $645,46. Благодаря этому рыночная капитализация производителя полупроводников достигла $1,03 трлн, а доходность для инвесторов за год составила внушительные 285%.
Инвестиционная компания Stifel недавно подтвердила позитивный взгляд на производителя полупроводников. Она повысила целевую цену акций на ближайшие 12 месяцев с прежних $635 до $700 и подтвердила рекомендацию «Покупать».
По словам аналитика Stifel Рубена Роя, подразделение серверных процессоров компании станет основным драйвером дальнейшего роста. Рой подчеркнул, что рост сдерживают ограничения инфраструктуры экосистемы и доступности DRAM, а не слабый интерес со стороны клиентов.
Аналитик выделил два ключевых фактора, за которыми инвесторам следует следить в дальнейшем: первоначальный вклад платформы MI450 в выручку и динамику рентабельности в последнем квартале.
Глава компании рассказала об ограничениях цепочки поставок
Во время визита на Тайвань на этой неделе генеральный директор Лиза Су встретилась с партнёрами по производству, включая TSMC, и сделала прессе недвусмысленное заявление: количество заказов клиентов по-прежнему превышает доступные производственные мощности.
«В 2026 году мы также увеличили собственные поставки и производственные мощности, но могу сказать, что спрос ещё выше, чем наше предложение», — пояснила Су. По её словам, более существенное расширение мощностей произойдёт в 2027 году.
Наблюдения Су соответствуют общим настроениям в отрасли. Производитель памяти Micron недавно представил оптимистичный прогноз, а производитель электроники Hon Hai сообщил квартальную выручку, превысившую прогнозы аналитиков.
Однако энтузиазм разделяют не все участники рынка. Некоторые аналитики сохраняют осторожность из-за риска избыточных производственных мощностей, роста корпоративного долга и новых регуляторных вызовов, с которыми сталкивается сектор полупроводников.
Во время визита на Тайвань руководитель также затронула тему регулирования искусственного интеллекта. Назвав ИИ «невероятно полезным для мира», Су подчеркнула, что по мере расширения его внедрения ведущим разработчикам ИИ необходимо выработать совместные принципы безопасности.
Она назвала позитивным событием недавно объявленное администрацией Трампа создание Сил сверхинтеллекта. «Самое важное здесь — работать вместе как единая экосистема», — заявила она.
Стратегическое положение и рыночная динамика
В прошлом месяце рыночная стоимость производителя полупроводников превысила отметку в триллион долларов. Этому достижению предшествовал новый интерес инвесторов к производителям центральных процессоров после того, как Meta представила свою новейшую технологию ИИ-агентов.
Компания сохраняет конкурентные позиции в нескольких сегментах. Она соперничает с Intel на традиционных рынках процессоров и одновременно конкурирует с Nvidia в сфере ускорителей ИИ, применяемых для разработки моделей машинного обучения.
Недавно AMD объявила о планах приобрести стартап в сфере искусственного интеллекта World Labs за 8,2 млрд долларов. Руководство рассматривает эту сделку как стратегическое расширение портфеля моделей и технологических возможностей компании накануне публикации квартальных результатов.
Stifel ожидает, что производитель чипов превзойдёт прогнозы по результатам за сентябрьский квартал и повысит прогноз на будущее. Компания советует инвесторам обратить внимание на комментарии руководства о платформе Helios и стратегии интеграции World Labs.
С точки зрения оценки AMD сейчас торгуется с коэффициентом цена/прибыль 161,4. Согласно оценке InvestingPro, текущая цена акций выглядит завышенной относительно расчётной справедливой стоимости.
В исследовании Stifel также рассматривались конкурирующие производители полупроводников. Компания ожидает, что в четвёртом квартале 2027 финансового года внимание рынка переключится на объёмы поставок Vera Rubin от Nvidia, а также на способность компании сохранять валовую маржу в диапазоне от 72% до 73% несмотря на рост стоимости компонентов памяти.
В отношении Intel Stifel сохранила рекомендацию «Держать». Компания считает, что привлечение внешних клиентов для производства чипов или их упаковки, а также план капитальных затрат на 2027 год важнее умеренного превышения прогнозов по прибыли.
В последние недели положительные оценки AMD также дали другие компании с Уолл-стрит, включая Rosenblatt и Cantor Fitzgerald. Обе сохранили оптимистичные рейтинги и целевые цены акций на уровне $700, совпадающие с обновлённым прогнозом Stifel. В качестве ключевых драйверов роста они назвали сделку с World Labs и предстоящий запуск продуктов Helios.
Публикация «Акции Advanced Micro Devices (AMD) растут, приближаясь к максимуму в $645 на фоне оптимизма из-за ограничений предложения» впервые вышла на Blockonomi.