Стратегия выросла на 8%, почему же деньги, вложенные вслед за ней, оказались в минусе?
Разберём на чисто гипотетических цифрах. Не учитываем комиссии; это также не отражает результаты реальной торговли.
Сначала вложили 100 и заработали 20% — на счёте стало 120. Увидев прибыль, добавили ещё 880 — на счёте стало 1000. На втором этапе убыток составил 10%, и в итоге осталось 900. Всего было вложено 980, то есть фактически потеряно 80.
Но если объединить доходность стратегии за оба этапа, получим 1,2 × 0,9 = 1,08, то есть временно-взвешенная доходность по-прежнему составляет плюс 8%. Оба результата могут быть верны одновременно: в период роста в стратегии участвовало меньше денег, а в период падения — больше.
В пояснениях к стандартам эффективности GIPS сказано, что временно-взвешенный метод позволяет исключить влияние внешних денежных потоков и облегчает оценку качества управления. А если учитывать время и размер вложений, то мы отвечаем на вопрос о том, что произошло именно с деньгами инвестора. Это два разных вопроса, и для них нельзя использовать один и тот же процент.
Поэтому, когда я изучаю отчёты стратегий по BTC, ETH и SOL, я записываю даты и суммы каждого пополнения и вывода, а затем отдельно проверяю личный чистый результат. Не стоит считать, что красивая кривая доходности означает, будто вы получите такой же результат, вложив деньги в любой момент.
Это не попытка оправдать убытки. Результаты стратегии должны подтверждаться достоверными и полными данными, а личную доходность нужно рассчитывать по собственным операциям. Иллюстрация показывает исторический пример финансовых расчётов; котировки на экране не являются актуальными.
$BTC $ETH $SOL #ПониманиеТорговли
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть реальную торговлю по сигналам
Разберём на чисто гипотетических цифрах. Не учитываем комиссии; это также не отражает результаты реальной торговли.
Сначала вложили 100 и заработали 20% — на счёте стало 120. Увидев прибыль, добавили ещё 880 — на счёте стало 1000. На втором этапе убыток составил 10%, и в итоге осталось 900. Всего было вложено 980, то есть фактически потеряно 80.
Но если объединить доходность стратегии за оба этапа, получим 1,2 × 0,9 = 1,08, то есть временно-взвешенная доходность по-прежнему составляет плюс 8%. Оба результата могут быть верны одновременно: в период роста в стратегии участвовало меньше денег, а в период падения — больше.
В пояснениях к стандартам эффективности GIPS сказано, что временно-взвешенный метод позволяет исключить влияние внешних денежных потоков и облегчает оценку качества управления. А если учитывать время и размер вложений, то мы отвечаем на вопрос о том, что произошло именно с деньгами инвестора. Это два разных вопроса, и для них нельзя использовать один и тот же процент.
Поэтому, когда я изучаю отчёты стратегий по BTC, ETH и SOL, я записываю даты и суммы каждого пополнения и вывода, а затем отдельно проверяю личный чистый результат. Не стоит считать, что красивая кривая доходности означает, будто вы получите такой же результат, вложив деньги в любой момент.
Это не попытка оправдать убытки. Результаты стратегии должны подтверждаться достоверными и полными данными, а личную доходность нужно рассчитывать по собственным операциям. Иллюстрация показывает исторический пример финансовых расчётов; котировки на экране не являются актуальными.
$BTC $ETH $SOL #ПониманиеТорговли
Нажмите на аватар, чтобы посмотреть реальную торговлю по сигналам
