Коротко о сегодняшнем рынке: деньги продолжают двигаться, но гора высоких ставок всё ещё нависает над рынком.

【Сводка рынка】(12:02 по тайваньскому времени, спотовый рынок Binance)

BTC: $85,586 (за 24 ч. −0,55%)

ETH: $2,700 (за 24 ч. −0,57%)

Вчера цена ненадолго поднялась почти до $86,700, но затем снова откатилась. Уровень $87K по-прежнему не удаётся преодолеть.

1｜Доходность 10-летних гособлигаций США подскочила до 5,35% — максимума с 2002 года

В понедельник доходность 10-летних облигаций в ходе торгов достигла 5,349%, а 30-летних — ненадолго коснулась 5,70%. Индекс цен, уплачиваемых в сфере услуг по данным ISM, также вырос до максимума более чем за четыре года. Чем выше доходность, тем привлекательнее просто получать проценты, а значит, растут альтернативные издержки владения такими не приносящими дохода активами, как BTC. Индекс доллара одновременно закрепился выше 102 — это одна из главных причин, почему BTC каждый раз встречает продажи у отметки $87K.

2｜Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло всего на 29 тысяч, вероятность повышения ставки в октябре упала с 70% до чуть более 20%

В прошлую пятницу сообщили, что в сентябре число новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 29 тысяч — намного меньше ожидавшихся 90 тысяч. Уровень безработицы поднялся до 4,2%. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании 28 октября снизилась примерно с 70% неделю назад до 23%. Это придаёт BTC уверенности и помогает ему в последнее время удерживаться выше 85K. Впереди две ключевые даты: протокол заседания FOMC — в 2:00 ночи 8 октября по тайваньскому времени, а также сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) — 14 октября в 20:30.

3｜Nasdaq растёт четвёртый день подряд и закрывается на рекордном уровне 27 477

Рост возглавили акции компаний в сфере ИИ: Nvidia прибавила 2,1%, за ней последовали Microsoft и Meta. Исторический рекорд выручки Foxconn за сентябрь также поддержал поставщиков для отрасли ИИ. Доходность облигаций резко растёт, а технологические акции всё равно обновляют максимумы — это говорит о том, что сценарий рынка сейчас прост: капитал сосредоточенно вкладывается в ИИ, а остальные активы распродаются. Для крипторынка это палка о двух концах: аппетит к риску сохраняется, но горячие деньги перетекают в акции компаний в сфере ИИ, поэтому BTC может лишь расти вслед за рынком, но ему трудно возглавить рост.

4｜Цены на нефть вернулись к отметке около 100 долларов, G7 высвободит 100 миллионов баррелей из чрезвычайных резервов

В конце сентября экспорт сырой нефти с Ближнего Востока несколько дней превышал довоенный уровень. G7 также договорилась в течение четырёх месяцев высвободить из чрезвычайных резервов 100 миллионов баррелей нефти и дизельного топлива. В понедельник Brent подешевела на 1,9%, а сегодня на азиатских торгах колеблется около 100 долларов. Цены на нефть — источник инфляционных ожиданий. Если нефть перестанет дорожать, доходность облигаций сможет немного передохнуть — это один из позитивных факторов сегодняшнего дня.

5｜CFTC закрывает пробелы в регулировании: предложены правила для торговли криптоактивами с плечом

После того как 15 сентября законопроект CLARITY Act застопорился в Сенате, SEC и CFTC начали самостоятельно закрывать пробелы, используя имеющиеся полномочия. В понедельник CFTC предложила два правила, вводящие новую категорию бирж «crypto asset markets» для торговли криптоактивами с плечом, маржой или заёмным финансированием. SEC также продолжает общественные консультации по Regulation Crypto Assets, которые завершатся 20 октября. Законопроект не принят, но регулирование всё равно продвигается. В долгосрочной перспективе это плюс для прихода институциональных инвесторов, а краткосрочное влияние ограничено.

6｜Потоки средств в ETF: приток в BTC продолжается, из ETH средства уходят четвёртый день подряд

По данным Farside, на прошлой неделе (с 28 сентября по 2 октября) чистый приток средств в американские спотовые ETF на BTC составил 241 млн долларов, а за весь сентябрь — около 2,65 млрд. При этом из ETF на ETH средства уходили четыре торговых дня подряд, а чистый отток за неделю составил 138 млн долларов. Это также объясняет, почему ETH/BTC никак не может пойти вверх: сейчас институциональные инвесторы признают только BTC.

Моё мнение:

В краткосрочной перспективе BTC входит в период борьбы в диапазоне 83K–87K. У быков на руках охлаждение рынка труда, снижение цен на нефть и продолжающийся приток средств в ETF; у медведей — доходность казначейских облигаций США на уровне 5,3% и сильный доллар. Закрепление выше 87K на высоких объёмах будет настоящим пробоем, а при падении ниже 83K стоит готовиться к повторному тесту 82K. До публикации протокола заседания ранним утром в четверг и CPI на следующей неделе я не буду покупать на пике: оставлю половину портфеля в наличных и буду набирать позицию частями ближе к нижней границе диапазона. По ETH сначала дождусь, пока отток средств из ETF остановится.