Президент США Дональд Трамп пообещал выплатить каждому американцу по 5 000 долларов, если республиканцы выиграют выборы в обе палаты Конгресса на предстоящих промежуточных выборах. С экономической точки зрения вливание этих средств в экономику может стать дополнительным стимулом для роста стоимости высокорисковых активов.
Однако глава DWF Labs считает, что эффект может быть гораздо сильнее: предлагаемая выплата составляет около 150% от чеков стимулирующих выплат во времена COVID-19. Если даже небольшая часть этой ликвидности попадёт на крипторынок, она может усилить спекулятивный спрос и запустить новый цикл роста, подобный тому, что наблюдался в 2020–2021 годах.
Что происходило в цикле 2020–2021 годов?
- В декабре 2020 года биткоин превысил предыдущий максимум в 20 000 долларов, а затем более чем удвоился, достигнув примерно 42 000 долларов в январе 2021 года.
- Движущей силой был рост институционального спроса: такие компании, как MicroStrategy и Square, покупали биткоин, а PayPal и другие компании запускали услуги, связанные с криптовалютами.
- В первой половине 2021 года биткоин превысил отметку в 60 000 долларов, а в ноябре достиг примерно 69 000 долларов.
Главное отличие на этот раз — гораздо более глубокое участие институциональных инвесторов. Если общий настрой рынка останется благоприятным для риска, новая ликвидность может сильнее повлиять на рост биткоина.
Является ли растущий спрос стратегическим позиционированием?
По мнению автора статьи, накопление биткоина «умными деньгами» на этих уровнях не может быть случайностью:
- Майкл Сэйлор вновь поднял «оранжевый флаг», который обычно указывает на первый сигнал о новой покупке биткоина.
- Фонд IBIT компании BlackRock приобрёл биткоин на 195,6 миллиона долларов; только за последний месяц чистый объём накоплений достиг примерно 1,57 миллиарда долларов.
- На следующей неделе Федеральная резервная система намерена влить в рынки 5,8 миллиарда долларов.
- Биткоин две недели подряд держался выше 80 000 долларов, а покупатели входили на ключевых уровнях поддержки.
Сравнение с пакетом 2020 года
Первый пакет стимулирующих выплат во время пандемии коронавируса предусматривал 1 200 долларов для каждого соответствующего критериям взрослого американца и 500 долларов на ребёнка, а в конце декабря взрослым выплатили ещё по 600 долларов. Эти выплаты стали прямым вливанием денег и обеспечили высокую ликвидность и склонность к риску во время бычьего цикла 2020–2021 годов. Предлагаемая выплата в 5 000 долларов значительно превышает суммы 2020 года, и часть этих денег может стать дополнительным спросом на рынке, где и без того доминируют институциональные инвесторы.
Итог
- Институциональные инвесторы продолжают покупать биткоин, поддерживая высокий спрос.
- Предлагаемая выплата в 5 000 долларов может направить новые деньги в биткоин и другие высокорисковые активы.