Многих привлекают высокие ежемесячные выплаты $QQQI, но у фонда есть три серьёзных недостатка, которые легко упустить:
1. Выплаты — это не чистый доход: большая их часть приходится на возврат капитала
В 2025 году около 98% выплат QQQI классифицировались как Return of Capital (возврат капитала), что снижает налоговую базу ваших вложений. Если совокупная доходность фонда не превышает размер выплат, по сути, вам ежемесячно возвращают часть ваших же вложений. Размер выплат сильно колеблется: в 2024 году доходность выплат составляла 16,4%, а к 2026 году снизилась до 10,2% — стабильности здесь нет.
2. На бычьем рынке фонд заметно отстаёт от Nasdaq 100 ($QQQ)
За последние 12 месяцев совокупная доходность QQQI составила около 18,8%, тогда как у QQQ — 25,5%. Компромисс стратегии продажи покрытых колл-опционов очевиден: на растущем рынке вы жертвуете частью потенциала роста ради денежного потока, а при падении рынка фонд всё равно теряет в цене. За высокими выплатами стоит своя цена.
3. Для иностранных инвесторов — ещё два дополнительных фактора потерь
Как инвестор из Китая, после подачи формы W-8BEN вы будете платить удерживаемый в США налог в размере 10% с части выплат. Кроме того, все активы номинированы в долларах, поэтому вы несёте риск колебаний курса юаня к доллару. На первый взгляд вы получаете 5000 в месяц, но фактическая доходность окажется ниже.
1. Выплаты — это не чистый доход: большая их часть приходится на возврат капитала
В 2025 году около 98% выплат QQQI классифицировались как Return of Capital (возврат капитала), что снижает налоговую базу ваших вложений. Если совокупная доходность фонда не превышает размер выплат, по сути, вам ежемесячно возвращают часть ваших же вложений. Размер выплат сильно колеблется: в 2024 году доходность выплат составляла 16,4%, а к 2026 году снизилась до 10,2% — стабильности здесь нет.
2. На бычьем рынке фонд заметно отстаёт от Nasdaq 100 ($QQQ)
За последние 12 месяцев совокупная доходность QQQI составила около 18,8%, тогда как у QQQ — 25,5%. Компромисс стратегии продажи покрытых колл-опционов очевиден: на растущем рынке вы жертвуете частью потенциала роста ради денежного потока, а при падении рынка фонд всё равно теряет в цене. За высокими выплатами стоит своя цена.
3. Для иностранных инвесторов — ещё два дополнительных фактора потерь
Как инвестор из Китая, после подачи формы W-8BEN вы будете платить удерживаемый в США налог в размере 10% с части выплат. Кроме того, все активы номинированы в долларах, поэтому вы несёте риск колебаний курса юаня к доллару. На первый взгляд вы получаете 5000 в месяц, но фактическая доходность окажется ниже.