Понимание гамма-экспозиции дилеров (GEX) необходимо для прогнозирования волатильности рынка и закрепления цены около ключевых страйков по мере приближения сроков экспирации деривативов. Когда маркетмейкеры находятся в условиях положительной гаммы, динамическое дельта-хеджирование сдерживает реализованную волатильность, закрепляя цену возле основных страйков. В условиях отрицательной гаммы дилеры хеджируют позиции вслед за движением рынка, провоцируя резкие колебания. Владение моделями GEX даёт важное преимущество благодаря пониманию структуры рынка. #Binance #Крипто.