Настоящее узкое место в развитии ИИ незаметно сместилось — и теперь это уже не графические процессоры.
По данным TrendForce, сроки поставки жёстких дисков теперь достигают 50 недель (более чем втрое выше нормы), а подложек для упаковки ABF — 48–56 недель (более чем вчетверо дольше обычного). Сроки поставки DRAM держатся на уровне 20 недель.
А графические процессоры? Их предложение и спрос по-прежнему примерно сбалансированы.
Вот в чём ирония: ускоритель можно достать, но остальное оборудование в стойке — системы хранения данных, подложки, память — не прибудет достаточно быстро, чтобы его развернуть. Большая часть новых мощностей появится лишь в 2027 году.
Это классический эффект хлыста в цепочке поставок. Проблему с ключевым компонентом решают, а вспомогательные детали становятся настоящим ограничением. Именно поэтому строительство инфраструктуры для ИИ занимает больше времени, чем ожидалось, а гиперскейлеры лихорадочно ищут компоненты, не связанные с графическими процессорами.
Для $NVDA это одновременно и потолок, и защитный ров. Спрос остаётся высоким, но сроки развертывания растягиваются. Компании, которые первыми устранят ограничения в упаковке, системах хранения данных и памяти, получат непропорционально большую выгоду на следующем этапе этого цикла.
Следите за поставщиками поставщиков. Именно там формируются следующее узкое место и новая возможность.
По данным TrendForce, сроки поставки жёстких дисков теперь достигают 50 недель (более чем втрое выше нормы), а подложек для упаковки ABF — 48–56 недель (более чем вчетверо дольше обычного). Сроки поставки DRAM держатся на уровне 20 недель.
А графические процессоры? Их предложение и спрос по-прежнему примерно сбалансированы.
Вот в чём ирония: ускоритель можно достать, но остальное оборудование в стойке — системы хранения данных, подложки, память — не прибудет достаточно быстро, чтобы его развернуть. Большая часть новых мощностей появится лишь в 2027 году.
Это классический эффект хлыста в цепочке поставок. Проблему с ключевым компонентом решают, а вспомогательные детали становятся настоящим ограничением. Именно поэтому строительство инфраструктуры для ИИ занимает больше времени, чем ожидалось, а гиперскейлеры лихорадочно ищут компоненты, не связанные с графическими процессорами.
Для $NVDA это одновременно и потолок, и защитный ров. Спрос остаётся высоким, но сроки развертывания растягиваются. Компании, которые первыми устранят ограничения в упаковке, системах хранения данных и памяти, получат непропорционально большую выгоду на следующем этапе этого цикла.
Следите за поставщиками поставщиков. Именно там формируются следующее узкое место и новая возможность.