Основные выводы

Согласно данным CME FedWatch, рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в октябре, в 82,3%.

Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре составляет 17,7%.

К декабрю вероятность того, что ставки останутся без изменений, резко снижается до 17,3%.

Рынки оценивают вероятность совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю в 68,7%, что делает этот сценарий наиболее вероятным на конец года.

Вероятность совокупного повышения ставки на 50 базисных пунктов к декабрю составляет 14%.

Рынки всё больше склоняются к тому, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на октябрьском заседании, но при этом оценивают вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики до конца года как более высокую.

Согласно инструменту FedWatch от CME, сейчас трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС сохранит текущий целевой диапазон процентной ставки в октябре, в 82,3%.

Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании составляет всего 17,7%.

Вероятность повышения ставки ФРС в октябре составляет 17,7%

Текущие котировки фьючерсов указывают на то, что сохранение ставок без изменений остаётся подавляюще вероятным исходом октябрьского заседания Федеральной резервной системы.

Вероятность того, что изменений не будет, составляет 82,3%, тогда как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — 17,7%.

Эти данные указывают на то, что трейдеры считают вероятность немедленного роста стоимости заимствований низкой.

Однако в более долгосрочной перспективе ожидания заметно меняются.

Рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов к декабрю в 68,7%

Рынки оценивают вероятность того, что к декабрю процентные ставки останутся без изменений, всего в 17,3%.

Наиболее вероятный сценарий — суммарное повышение ставки на 25 базисных пунктов. Сейчас его вероятность составляет 68,7%.

Рынки также оценивают вероятность суммарного повышения ставки на 50 базисных пунктов к декабрю в 14%.

В совокупности эти данные показывают, что, хотя инвесторы в основном ожидают, что в октябре ФРС не будет менять ставки, они не исключают дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики позднее в 2026 году.

Перспективы ставок ФРС по-прежнему важны для биткоина и рискованных активов

Ожидания относительно процентных ставок Федеральной резервной системы остаются ключевым макроэкономическим фактором для биткоина, криптовалют и американских акций.

Более высокие процентные ставки обычно ужесточают финансовые условия и повышают относительную привлекательность активов, приносящих доход, тогда как ожидания стабильных или более низких ставок могут создавать более благоприятный фон для рискованных активов.

Таким образом, последние данные FedWatch рисуют неоднозначную картину: повышение ставки в октябре сейчас считается маловероятным, однако рынки по-прежнему считают дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики к декабрю наиболее вероятным исходом.

Новые данные об инфляции, занятости и состоянии экономики могут и дальше менять эти ожидания в преддверии оставшихся заседаний ФРС по вопросам денежно-кредитной политики.