Во вторник Bloomberg сообщил, что Иран участил атаки на танкеры в Ормузском проливе — как раз в тот момент, когда потоки нефти через это узкое место приблизились к довоенному уровню. По данным британской Службы торгового судоходства, с 1 октября в этом водном пути было зафиксировано девять атак — половина от общего числа атак, о которых она сообщила за сентябрь в проливе и Персидском заливе. Примечательно, что четыре из сентябрьских атак произошли в последние два дня месяца.
За последний месяц почти 20 коммерческих судов подверглись атакам во время прохода через Ормузский пролив и Персидский залив или у берегов Омана, сообщает Объединённый морской информационный центр. Суда в проливе становились целями на протяжении значительной части войны, но атаки никогда не происходили с постоянной интенсивностью. Предыдущие всплески интенсивных ударов приводили к кратковременному сокращению поставок, а возросшие объёмы в последующие дни часто компенсировали этот спад.
Сервис аналитики в сфере судоходства Marisks предупредил об этом риске в субботу, сообщило Reuters: на фоне резкого роста трафика торговые суда, проходящие через узкое место, сталкиваются с растущей и менее предсказуемой угрозой нападений. За минувшую неделю сервис зафиксировал не менее семи инцидентов с участием танкеров.
Генеральный директор компании Dimitris Maniatis изложил эту логику в записке. Иран, написал он, похоже, стремится усилить контроль над проливом, нагнетая страх и неопределенность. Поэтому ему не нужно останавливать каждое судно — достаточно убедить перевозчиков, что «следующим может стать любое судно».
Насколько все это сократит поставки через Ормуз? Представители служб морской безопасности и руководители судоходных компаний пока не могут сказать. Влияние на морские перевозки газа, которые также немного выросли в последние недели, оценить не менее трудно.
Несмотря на все это, показатели продолжили улучшаться. Опубликованные в понедельник данные Kpler и Vortexa показали, что в сентябре экспорт нефти с Ближнего Востока превысил довоенный уровень.
Предварительные данные Kpler: 30 сентября семидневное среднее экспорта нефти из региона составляло 18,3 миллиона баррелей в день. До войны США и Израиля с Ираном среднее за 12 месяцев равнялось примерно 18 миллионам. В сентябре этот показатель был превышен в течение 14 дней с учетом транзита через Ормуз и Красное море, а также отгрузок в терминалах.
В июне и июле уже было несколько дней, когда объемы достигали довоенного уровня или превышали его, после того как Вашингтон и Тегеран подписали меморандум о взаимопонимании. Срок действия этой договоренности истек.
По данным Kpler, последний скачок обусловлен действиями Саудовской Аравии, которая отправляет грузы и через Красное море, и через Персидский залив — спустя три недели после атаки 10 сентября на ее трубопровод «Восток — Запад». Ирак пошел другим путем. Государственная компания Iraqi Oil Tanker Company и некоторые нефтепереработчики теперь фрахтуют танкеры для загрузки нефти сорта Basrah внутри пролива. Эта возможность появилась после того, как Багдад получил разрешение Ирана на проход иракских судов через Ормуз.
Vortexa учитывает нефть и конденсат вместе и получает сходный результат: скользящее среднее за 14 дней составляет 18,6 миллиона баррелей в день для экспорта с Ближнего Востока — выше сезонного среднего за 10 лет и на уровне, который был до конфликта. (Если вам незнаком этот термин, конденсат — это смесь очень легких углеводородов, остающаяся жидкой при нормальном атмосферном давлении.)
На Саудовскую Аравию приходится большая часть месячного прироста в сентябре, говорит Ксавье Тан, старший рыночный аналитик Vortexa: королевство увеличивает объемы поставок, чтобы вернуть себе долю рынка у других производителей Ближнего Востока. По его словам, дополнительные объемы должны ослабить напряженность на нефтяном рынке, особенно для азиатских нефтепереработчиков.
Другие оценки немного скромнее. Объемы поставок растут с начала лета, и на прошлой неделе несколько банков с Уолл-стрит заявили, что они почти достигли довоенного уровня. Генеральный директор Shell Ваэль Саван, выступая во вторник на форуме Energy Intelligence в Лондоне, оценил их примерно в 80%.
Однако чрезмерная точность здесь невозможна. Большинство танкеров пользуются коридором у побережья Омана и, как правило, проходят его с выключенными цифровыми сигналами. Трейдерам и аналитикам остается восстанавливать картину поставок по спутниковым снимкам и данным о судоходстве.
Это помогло сдержать цены на нефть: международный эталонный сорт Brent держится примерно на уровне 100 долларов за баррель, а североамериканский эталонный сорт West Texas Intermediate торгуется примерно по 90 долларов за баррель.
Газ восстанавливается медленнее нефти. В сентябре число партий СПГ, проходящих через пролив, достигло максимума с февраля, однако темпы восстановления отстают от нефтяных: топливо перевозят гораздо меньшим флотом специализированных судов, которые поддерживают его в сжиженном состоянии при сверхнизких температурах.
Оговорки к хорошим новостям
Генеральный директор Saudi Aramco Амин Нассер выступил в понедельник на форуме Energy Intelligence в Лондоне с более мрачной оценкой ситуации. Это была его первая очная речь с начала войны в конце февраля.
По подсчетам Нассера, с начала конфликта было потеряно почти 3 миллиарда баррелей нефтяных поставок, а из мировых запасов высвободили 1 миллиард баррелей. Чтобы полностью восполнить запасы, в течение следующих 18 месяцев потребуется дополнительно 2 миллиона баррелей в день — примерно на 2% больше нынешнего потребления, которое уже немного превышает 100 миллионов баррелей в день.
Королевство по-прежнему может открыть краны. Его максимальные устойчивые производственные мощности — 12 миллионов баррелей в день — могут быть задействованы в течение нескольких дней, заявил Нассер: этому способствовали стратегические резервы и гибкость системы.
Запасы на хранении рисуют куда более мрачную картину. Из примерно 6 миллиардов баррелей, остающихся в хранилищах, значительная часть фактически недоступна: до 90% находится в трубопроводах или необходимо для поддержания в резервуарах минимального рабочего объема.
Затем идут обходные решения. Нассер сообщил на конференции, что Aramco рассматривает дополнительные маршруты и более широкое использование зарубежных хранилищ, чтобы смягчить краткосрочные перебои. В качестве примера он привел трубопровод «Восток — Запад», по которому нефть поступает к терминалам королевства на Красном море: без него фьючерсы на Brent достигли бы 200 долларов за баррель.
Глобальный запас прочности в поставках он назвал «пугающе малым». За несколько дней до этого страны G7 договорились высвободить из чрезвычайных резервов до 100 миллионов баррелей нефти и топлива, чтобы ослабить опасения по поводу поставок. И все же, по словам Нассера, система испытывает напряжение, и миру почти неоткуда получить дополнительную помощь.
Почему Ормузский пролив по-прежнему диктует условия
Весь этот прогноз зависит от Ормуза. Пока пролив не откроется полностью и не вернется доверие, дефицит будет только усиливаться, сказал он. Даже после этого на восстановление запасов при одновременном удовлетворении спроса может уйти до двух лет.
Тегеран фактически закрыл водный путь вскоре после начала американо-израильских ударов 28 февраля, перекрыв один из важнейших мировых узких участков судоходства. Трафик почти сошел на нет: в отдельные дни пролив пытались пройти лишь несколько судов.
Для нефти ситуация изменилась. Производители и перевозчики нашли другие способы вывозить ее из региона.
Другой вопрос — надолго ли сохранится улучшение. Согласованного урегулирования так и не появилось, Иран не капитулировал, а сомнения в устойчивости восстановления сохраняются.
Цены на топливо и промежуточные выборы
В Северное полушарие приближается зима, и объем энергоресурсов, проходящих через Ормуз, повлияет на цены на нефть и газ в этот период. Недавний рост цен уже усилил опасения, что инфляция может оказаться достаточно устойчивой и привести к повышению процентных ставок в крупнейших экономиках.
Правительства пытаются не допустить такого развития событий. Высвобождение чрезвычайных запасов на прошлой неделе было призвано ослабить напряженность на рынке, а президент Дональд Трамп ищет способы сдержать внутренние цены на топливо перед промежуточными выборами. Любое сокращение потоков через Ормуз лишь усилит риски.
В понедельник вечером Трамп подписал указ, временно разрешающий использовать на дорогах страны дизельное топливо, окрашенное в красный цвет и обычно предназначенное только для сельскохозяйственных нужд, а также откладывающий уплату федерального налога на него до конца года. По оценке Белого дома, экономия только за счет федерального налога составит около 60 долларов при заправке на 250 галлонов и превысит 100 долларов в штатах, которые предоставят такую же скидку.
Во вторник война вновь оказалась в центре внимания. Трамп заявил, что США должны довести ее до конца, и вскоре станет ясно, произойдет ли это «по-хорошему или не очень». По его словам, главная проблема заключается в том, что никто не знает, кто руководит Ираном. Это указывает на открытые вопросы о том, кто обладает властью в Тегеране.
Катар, со своей стороны, заявляет, что канал связи с Тегераном по-прежнему открыт. Ибрагим аль-Хашми из МИД Катара сообщил журналистам во вторник, что непрямые переговоры с Вашингтоном и Тегераном продолжаются, а сообщения между сторонами по-прежнему передаются через Катар и его региональных партнеров. По вопросу Ормуза стороны остаются при своих позициях.
Проблемы за пределами нефтяных месторождений
В воскресенье произошли также два события, связанных с Ираном. Международно признанное правительство Йемена начало полномасштабную военную кампанию по возвращению территорий, удерживаемых хуситами, после нескольких недель эскалации конфликта между поддерживаемой Ираном группировкой и Саудовской Аравией.
В Англии Пентагон вывел свои бомбардировщики с британской базы, оказавшейся в центре расследования предполагаемого теракта на прошлой неделе. Как сообщила The New York Times, это произошло после новых угроз со стороны групп, связанных с Ираном. Представитель Пентагона заявил, что все бомбардировщики B-1, размещенные на авиабазе Королевских ВВС Фэрфорд, вернулись на свои базы в США.
В среду хуситы продолжили атаки. На рассвете группировка заявила, что беспилотники нанесли удар по международному аэропорту имени короля Халида в Эр-Рияде, а баллистические ракеты и беспилотники поразили аэропорт Абхи и авиабазу в Хамис-Мушайте. Саудовская Аравия не подтвердила заявления об ударах по Эр-Рияду и Абхе.
Коалиция во главе с Саудовской Аравией подтвердила более ограниченную информацию. Она перехватила и уничтожила баллистическую ракету хуситов, направлявшуюся к Хамис-Мушайту, а позже — еще одну ракету к северу от Эр-Рияда. Угрозы ракетных ударов, по ее данным, исходили из Саны и провинций Саада и Амран.
Две ракеты также были нацелены на международный аэропорт Адена — главные ворота в районы Йемена, не контролируемые хуситами. Управление по освещению работы служб безопасности города сообщило, что пострадавших нет. Министерство транспорта Йемена заявило, что одна ракета упала рядом с взлетно-посадочной полосой за несколько минут до запланированного вылета в Каир, и самолет перенаправили в Джидду.
Fars News процитировало представителя хуситов Мохаммеда аль-Бухайти, заявившего, что группировка может закрыть каждый аэропорт и порт в Саудовской Аравии. Он также выразил мнение, что Турция и Пакистан вряд ли напрямую вступят в войну в Йемене. Это заявление прозвучало после объявления в понедельник о том, что две страны в рамках пакта о взаимной обороне в кратчайшие сроки направят силы в Саудовскую Аравию.