橙子Joyce

Трамп активно добивается подписания закона о постоянном летнем времени (Sunshine Protection Act), отменяя практику в США дважды в год переводить часы (переход на летнее и зимнее время).
1. Главные разногласия: Трамп против сенатора Коттона
Позиция Трампа: он утверждает, что большинство американцев хотят, чтобы во второй половине дня было больше светлого времени. Он жалуется, что перевод часов приводит к опозданиям на встречи, мешает играть в гольф, а также считает, что удлинение светового дня может сократить преступность. Трамп даже в Truth Social призвал людей позвонить республиканскому сенатору Коттону (Tom Cotton) и выступить против законопроекта, чтобы оказать давление.
Позиция Коттона: он категорически против постоянного летнего времени. Коттон отмечает, что в истории США уже не раз предпринимались попытки установить постоянное летнее время, но каждый раз это приходилось отменять из-за того, что зимой слишком поздно рассветает (детям приходится идти в школу в темноте, а люди, добирающиеся до работы, выходят из дома затемно), что создает угрозы безопасности.
2. Текущий прогресс законопроекта
Палата представителей: законопроект уже принят 7 июля путем голосования.
Сенат: сопротивление очень сильное, противников больше, чем один лишь Коттон. Сенатор Кеннеди (John Kennedy) прямо заявил, что в Сенате у этого законопроекта «нет никаких надежд», и ожидает, что лидер большинства Джон Тьюн (John Thune) не вынесет его на голосование.
3. Точки спора вокруг отмены и сохранения
Поддержка отмены перевода часов: частые корректировки нарушают биологические часы человека, повышают риски сердечно‑сосудистых заболеваний и инсульта, а также увеличивают частоту дорожно‑транспортных происшествий.
Против постоянного летнего времени: слишком длительная зимняя темнота серьезно влияет на безопасность школьников в регионах с высокой широтой и на тех, кто добирается до работы.
4. Реальные последствия для китайских и американских инвесторов в акциях
Текущее положение: с ноября по март каждый год наступает зимнее время, и время открытия бирж в США с пекинского времени 21:30 сдвигается на 22:30.
Если закон будет принят: торговое время на рынке акций США будет фиксировано на весь год — с пекинского времени 21:30 до 04:00 следующего дня, и отечественным инвесторам больше не придется корректировать режим и ритм наблюдения за рынком по сезонам.
$NVDA.US
$SPCX.US
$GOOGL.US

Перейти

На поверхности — спокойствие, под ним — бурлящие течения! Неужели за американским рынком акций формируется огромная пропасть?

Широкий рынок акций США по-прежнему выглядит устойчивым: в сентябре индекс S&P 500 снизился всего на 0,5% и отстоит от исторического максимума менее чем на 1%. Но за внешним благополучием распространяется опасный яд крайнего расслоения!

1. Данные не лгут: рынок изнутри «разлагается»?
S&P 500 с равными весами падает уже 7 недель подряд: в сентябре он рухнул на 5%! В истории такое падение семь недель подряд случалось лишь в 2002 и 2022 годах.
Акций, обновивших 52-недельный минимум, больше, чем акций, достигших максимума: такая аномалия впервые с пузыря доткомов 2000 года наблюдается тогда, когда широкий рынок отстоит от пика менее чем на 2%!
Растут лишь 2 сектора: в сентябре из 11 отраслей прибавили только информационные технологии и коммуникационные услуги. Одна лишь акция Meta (взлетевшая в сентябре на 27%) обеспечила индексу S&P 500 рост на 0,6%.
Крайняя концентрация: всего 4 акции гигантов обеспечили почти половину прироста S&P 500 с начала года!

2. Это не бездумный пузырь, а «жесткий отбор» в эпоху ИИ
В отличие от безумной гонки за оценками во время пузыря доткомов 2000 года, нынешний рынок действует очень рационально:
Оценки гигантов, напротив, снизились: акции Nvidia в этом году выросли, но ее коэффициент P/E уже ниже среднего по рынку; оценка Meta тоже скорректировалась.
Логика предельно ясна: инвесторы в реальном времени делают ставки на то, «кто выиграет от ИИ, а кто проиграет».
Победители: Meta (благодаря ИИ-агентам Muse), сектор полупроводников (индекс PHLX в сентябре взлетел на 9,5%).
Проигравшие: традиционные сервисы по подписке (Planet Fitness, The New York Times), а также традиционные банки. Рынок опасается, что ИИ-агенты будут автоматически отменять подписки пользователей и выводить низкодоходные депозиты.

3. Где искать возможности на краю пропасти?
Известный инвестор в облигации Джеффри Гундлах предупреждает, что рынок «гниет изнутри». Однако исторические данные показывают: узкий рост рынка не означает краткосрочного сигнала к снижению:
1. Индекс — словно «корабль Тесея»: он избавляется от плохо управляемых компаний и пополняется новыми (из первоначальных 500 компаний, вошедших в индекс в 1957 году, сегодня осталось всего 50).
2. Скоро начнется сезон отчетности за третий квартал: рынок ожидает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 29% год к году!
3. Потенциальные катализаторы после ухода негативных факторов: ослабление геополитической напряженности приведет к снижению цен на нефть и доходности казначейских облигаций США; после завершения промежуточных выборов в ноябре рынки часто переживают мощный отскок облегчения.
$SPCX.US