#俄罗斯加强与伊朗关系 利多
1. Россия и Иран углубляют энергетическое сотрудничество и расчёты в национальной валюте, снижая зависимость обеих сторон от доллара; это благоприятствует нарративу по активам, не привязанным к доллару.
2. Рост геополитических рисков поддерживает спрос на защитные активы, в том числе нефть и золото, косвенно улучшая краткосрочные настроения на рынке рискованных активов.
3. Евразийский экономический союз и зона свободной торговли Ирана заработали в полном объёме, расширяя каналы торговли энергоресурсами и способствуя более выгодным условиям для нефтегазовых поставок.
Негатив
1. Приближение России и Ирана может побудить США усилить санкции против обеих стран, повышая вероятность вспышки геополитического конфликта на Ближнем Востоке и подавляя глобальные настроения к риску.
2. Премия за риск в судоходстве через Ормузский пролив растёт; если ситуация обострится и толкнёт цены на нефть вверх, это может вновь разжечь инфляционные ожидания, ограничив пространство для снижения ставки ФРС.
3. Повышение геополитической неопределённости увеличивает потребность в хеджировании/уходе в защитные инструменты; средства могут уходить из высоковолатильных рискованных активов.
Оценка дальнейших перспектив
В краткосрочной перспективе ожидаются колебания (боковой тренд): ключевое — будет ли со стороны США введён новый пакет санкций и усилится ли ситуация на Ближнем Востоке; если не произойдёт внезапного конфликта, это будет лишь новость о стратегическом партнёрстве, и влияние на рынок окажется ограниченным.
1. Россия и Иран углубляют энергетическое сотрудничество и расчёты в национальной валюте, снижая зависимость обеих сторон от доллара; это благоприятствует нарративу по активам, не привязанным к доллару.
2. Рост геополитических рисков поддерживает спрос на защитные активы, в том числе нефть и золото, косвенно улучшая краткосрочные настроения на рынке рискованных активов.
3. Евразийский экономический союз и зона свободной торговли Ирана заработали в полном объёме, расширяя каналы торговли энергоресурсами и способствуя более выгодным условиям для нефтегазовых поставок.
Негатив
1. Приближение России и Ирана может побудить США усилить санкции против обеих стран, повышая вероятность вспышки геополитического конфликта на Ближнем Востоке и подавляя глобальные настроения к риску.
2. Премия за риск в судоходстве через Ормузский пролив растёт; если ситуация обострится и толкнёт цены на нефть вверх, это может вновь разжечь инфляционные ожидания, ограничив пространство для снижения ставки ФРС.
3. Повышение геополитической неопределённости увеличивает потребность в хеджировании/уходе в защитные инструменты; средства могут уходить из высоковолатильных рискованных активов.
Оценка дальнейших перспектив
В краткосрочной перспективе ожидаются колебания (боковой тренд): ключевое — будет ли со стороны США введён новый пакет санкций и усилится ли ситуация на Ближнем Востоке; если не произойдёт внезапного конфликта, это будет лишь новость о стратегическом партнёрстве, и влияние на рынок окажется ограниченным.