РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ КРИЧИТ, АКЦИИ СПЯТ ЗА РУЛЁМ 🚨
Индекс MOVE только что достиг 106.61 — самое высокое значение во всём датасете Saxo. Это облигационная волатильность в режиме полной паники. Она подскочила на 35% только в сентябре — движение, которое мы видели лишь 8 раз с 2008 года.
А что в это время? VIX вчера закрылся на 16.39. Мёртвый медианный. Однодневный VIX — 11.69: буквально самое дешёвое значение на табло. Акционные трейдеры закладывают ноль драматизма.
Это огромный разрыв. Трейдеры по казначейским облигациям готовятся к резким колебаниям доходностей. А трейдеры по акциям ведут себя так, будто это пятница перед летними выходными.
10-летние — 5.24%. 2-летние — 4.89%. Денежные рынки оценивают 70% вероятности октябрьского повышения ставки и шансы «монетка»-для декабря. Эд Ярдені называет это «Возмездием облигационных стражей».
Исторически MOVE и VIX коррелируют на 60–70%. Когда они расходятся так сильно, значит одна сторона ошибается. И MOVE уже раньше предсказывал это — март 2023, ранний 2022, начало иранской войны в 2026.
S&P держится рядом с максимумами. Облигации мигают красным. Один из этих рынков вот-вот будет очень болезненно пересчитан по ценам.
ИДЕЯ ДЛЯ ТОРГОВЛИ:
Сделайте шорт по $SPY или купите колл-опционы на $VIX, если считаете, что акции догонят облигации. Стоп — плотно выше недавних максимумов. Если MOVE прав, VIX не останется таким дешёвым надолго. Соотношение риска/выигрыша здесь сильно перекошено — просто не затягивайте, если акции снова отмахнутся от этого.
Индекс MOVE только что достиг 106.61 — самое высокое значение во всём датасете Saxo. Это облигационная волатильность в режиме полной паники. Она подскочила на 35% только в сентябре — движение, которое мы видели лишь 8 раз с 2008 года.
А что в это время? VIX вчера закрылся на 16.39. Мёртвый медианный. Однодневный VIX — 11.69: буквально самое дешёвое значение на табло. Акционные трейдеры закладывают ноль драматизма.
Это огромный разрыв. Трейдеры по казначейским облигациям готовятся к резким колебаниям доходностей. А трейдеры по акциям ведут себя так, будто это пятница перед летними выходными.
10-летние — 5.24%. 2-летние — 4.89%. Денежные рынки оценивают 70% вероятности октябрьского повышения ставки и шансы «монетка»-для декабря. Эд Ярдені называет это «Возмездием облигационных стражей».
Исторически MOVE и VIX коррелируют на 60–70%. Когда они расходятся так сильно, значит одна сторона ошибается. И MOVE уже раньше предсказывал это — март 2023, ранний 2022, начало иранской войны в 2026.
S&P держится рядом с максимумами. Облигации мигают красным. Один из этих рынков вот-вот будет очень болезненно пересчитан по ценам.
ИДЕЯ ДЛЯ ТОРГОВЛИ:
Сделайте шорт по $SPY или купите колл-опционы на $VIX, если считаете, что акции догонят облигации. Стоп — плотно выше недавних максимумов. Если MOVE прав, VIX не останется таким дешёвым надолго. Соотношение риска/выигрыша здесь сильно перекошено — просто не затягивайте, если акции снова отмахнутся от этого.
