Память моделируется как рынок на $1,6 трлн к 2028 году — и почти вся прибыль по-прежнему остается у трех компаний.
Консенсус Bloomberg и Bernstein оценивает совокупную выручку поставщиков примерно в $1,0 трлн в календарном 2026 году, $1,5 трлн в 2027 году и $1,6 трлн в 2028 году. Операционная прибыль растет быстрее: примерно $0,8 трлн, затем $1,2 трлн и затем $1,3 трлн.
Цепочка поставок остается концентрированной. Samsung Memory, SK Hynix и Micron удерживают львиную долю и выручки, и прибыли в каждом году. SanDisk, Kioxia, CXMT и YMTC занимают меньшие сегменты. Разрыв между топ-3 и остальными сохраняется широким вплоть до 2028 года.
Признак — рост прибыли быстрее, чем продаж. Консенсус исходит из того, что сохраняется ценовая сила и высокая загрузка мощностей — а не быстрый возврат к перепроизводству. Самый резкий скачок — с 2026 по 2027 год. После этого темпы замедляются.
Эти цифры вышли до публикации отчетности Micron за 2026 финансовый год. Затем этот отчет показал рекордный квартал и продажи за весь год на спросе со стороны ИИ: руководство заявляло, что дефицит сохранится до 2027 и 2028 годов.
$SKHY $MU $SNDK
Консенсус Bloomberg и Bernstein оценивает совокупную выручку поставщиков примерно в $1,0 трлн в календарном 2026 году, $1,5 трлн в 2027 году и $1,6 трлн в 2028 году. Операционная прибыль растет быстрее: примерно $0,8 трлн, затем $1,2 трлн и затем $1,3 трлн.
Цепочка поставок остается концентрированной. Samsung Memory, SK Hynix и Micron удерживают львиную долю и выручки, и прибыли в каждом году. SanDisk, Kioxia, CXMT и YMTC занимают меньшие сегменты. Разрыв между топ-3 и остальными сохраняется широким вплоть до 2028 года.
Признак — рост прибыли быстрее, чем продаж. Консенсус исходит из того, что сохраняется ценовая сила и высокая загрузка мощностей — а не быстрый возврат к перепроизводству. Самый резкий скачок — с 2026 по 2027 год. После этого темпы замедляются.
Эти цифры вышли до публикации отчетности Micron за 2026 финансовый год. Затем этот отчет показал рекордный квартал и продажи за весь год на спросе со стороны ИИ: руководство заявляло, что дефицит сохранится до 2027 и 2028 годов.
$SKHY $MU $SNDK