Риск-лист (не смотри только логику по лонгам))
Долгосрочные доходности гособлигаций США растут вопреки: 10 лет — 5,29%, 30 лет — 5,62%; в сентябре реальная доходность выросла на 44 б.п.; индекс доллара 98,8 → 101,5. Безрисковая доходность 5%+ — самый прямой конкурент для BTC. На этот раз рост произошёл на фоне роста доходностей — само по себе это необычно.
Недостаточная ширина притоков в ETF: чистый приток 10/1 целиком держится на одном IBIT — $195,6 млн; FBTC/GBTC/BITB/ARKB все в оттоке. Данные по отдельным дням снова и снова «пилят» (9/30 −$148,7 млн, 10/1 +$102,7 млн) — тренд пока не закрепился.
Настроения перегреты: индекс Fear & Greed — 72. Историческое сопоставление — 5 октября 2025 года этот индекс был на похожем высоком уровне; через пять дней произошла крупнейшая в истории крипто ликвидация позиций (около $19 млрд).
Быстрее всего растёт часть, связанная с шорт-сквизом: шорт-ликвидации за 24 часа — $270 млн / всего $363 млн. Рост, driven шорт-сквизом, после завершения сжатия должен получить продолжение за счёт реального покупательского спроса, иначе легко вернётся назад.
$BTC до ATH всё ещё −31%, $ETH — −45%: это и пространство для роста, и предупреждение — впереди скоплены плотные объёмы удерживаемых (в ловушке) позиций.
Риски на уровне протоколов продолжают очищаться: $NEAR Intents на $3,8 млн взломаны; инцидент с белой шляпой Magic Eden; ликвидации Balancer/Abracadabra; уход MetaMask с 17 000 валидаторов (затронуто 523 000 ETH).
Изменения кадров в регулировании: 2 октября ушла в отставку SEC «дружественная к крипто» фракция Hester Peirce — в политической преемственности есть неопределённость.
Долгосрочные доходности гособлигаций США растут вопреки: 10 лет — 5,29%, 30 лет — 5,62%; в сентябре реальная доходность выросла на 44 б.п.; индекс доллара 98,8 → 101,5. Безрисковая доходность 5%+ — самый прямой конкурент для BTC. На этот раз рост произошёл на фоне роста доходностей — само по себе это необычно.
Недостаточная ширина притоков в ETF: чистый приток 10/1 целиком держится на одном IBIT — $195,6 млн; FBTC/GBTC/BITB/ARKB все в оттоке. Данные по отдельным дням снова и снова «пилят» (9/30 −$148,7 млн, 10/1 +$102,7 млн) — тренд пока не закрепился.
Настроения перегреты: индекс Fear & Greed — 72. Историческое сопоставление — 5 октября 2025 года этот индекс был на похожем высоком уровне; через пять дней произошла крупнейшая в истории крипто ликвидация позиций (около $19 млрд).
Быстрее всего растёт часть, связанная с шорт-сквизом: шорт-ликвидации за 24 часа — $270 млн / всего $363 млн. Рост, driven шорт-сквизом, после завершения сжатия должен получить продолжение за счёт реального покупательского спроса, иначе легко вернётся назад.
$BTC до ATH всё ещё −31%, $ETH — −45%: это и пространство для роста, и предупреждение — впереди скоплены плотные объёмы удерживаемых (в ловушке) позиций.
Риски на уровне протоколов продолжают очищаться: $NEAR Intents на $3,8 млн взломаны; инцидент с белой шляпой Magic Eden; ликвидации Balancer/Abracadabra; уход MetaMask с 17 000 валидаторов (затронуто 523 000 ETH).
Изменения кадров в регулировании: 2 октября ушла в отставку SEC «дружественная к крипто» фракция Hester Peirce — в политической преемственности есть неопределённость.
