Открытие крупной долгосрочной позиции сегодня: LONG $XLP, равнодолевой SHORT $SPX.

Соотношение XLP/SPX только что достигло своего исторического минимума. Потребительские товары первой необходимости никогда не были такими дешёвыми по сравнению с более широким рынком.

Мне нравится эта схема. Когда оборонительные сектора оказываются настолько сильнее растянутыми относительно роста и индексов с высокой долей технологий, сделка на возврат становится особенно привлекательной. Это позиция для пенсионного счёта — рассчитанная на терпение, а не на быстрые развороты.

Оборонительные бумаги «вымыты». Соотношение риска и выгоды здесь благоприятствует многолетнему возврату к средним значениям.