Цена только что поднялась с 8,35 млн долларов до уровня выше 8,65 млн долларов — и деривативный стакан $BTC буквально за считанные секунды разогрелся. Всего за два дня объем открытых позиций увеличился примерно на 27 тысяч BTC, а общий объем снова вернулся к отметке около 653 тысяч. На фоне роста удерживаемых позиций годовая ставка финансирования по бессрочным контрактам напрямую подскочила с 3% до 10% — и в ту же секунду вспыхнули эмоции, подогреваемые желанием занимать средства на бирже и гнаться за ростом.
Такие показания деривативов, где и объем, и цена растут синхронно, наглядно рисуют, как в ускоренном темпе возвращается маржинальный капитал. Данные по Non-Farm заметно остудили рынок и снизили доходности казначейских облигаций США, что дало «горячую почву» для разогрева настроений к лонгу. Но при ставке финансирования 10% лонг-позиции на каждом шагу расходуют реальные деньги, а исходная широкая зона допустимого риска стремительно сжимается, формируя типичную для микрокапиталов структуру перенаселенности лонгов — «тесноту» в лонгах.
Сейчас точка приложения сил сместилась: вместо эмоциональных всплесков на первый план вышло обеспечение ликвидностью. В районе сопротивления около 8,7 млн долларов премия, поддерживаемая одними лишь деривативами, часто оказывается хрупкой. Если реальная покупка на споте не сможет вовремя подтянуть и удержать поддержку, то при небольшом откате сверху стоп-лосс ордеров по скопившимся на высоких уровнях лонгам станет топливом для снижения — поток ликвидности «вниз» запустит цепочку делевериджа.
Да, повторное перехватывание лонгами инициативы, безусловно, поднимает боевой дух, но фундамент, который в итоге определяет устойчивость движения, всегда находится на спотовом рынке. Дальше посмотрим, сможет ли поддержка со стороны спот-покупателей в районе 8,6 млн долларов надежно принять и удержать эту партию агрессивного, но уже дорогого заемного плеча.
Такие показания деривативов, где и объем, и цена растут синхронно, наглядно рисуют, как в ускоренном темпе возвращается маржинальный капитал. Данные по Non-Farm заметно остудили рынок и снизили доходности казначейских облигаций США, что дало «горячую почву» для разогрева настроений к лонгу. Но при ставке финансирования 10% лонг-позиции на каждом шагу расходуют реальные деньги, а исходная широкая зона допустимого риска стремительно сжимается, формируя типичную для микрокапиталов структуру перенаселенности лонгов — «тесноту» в лонгах.
Сейчас точка приложения сил сместилась: вместо эмоциональных всплесков на первый план вышло обеспечение ликвидностью. В районе сопротивления около 8,7 млн долларов премия, поддерживаемая одними лишь деривативами, часто оказывается хрупкой. Если реальная покупка на споте не сможет вовремя подтянуть и удержать поддержку, то при небольшом откате сверху стоп-лосс ордеров по скопившимся на высоких уровнях лонгам станет топливом для снижения — поток ликвидности «вниз» запустит цепочку делевериджа.
Да, повторное перехватывание лонгами инициативы, безусловно, поднимает боевой дух, но фундамент, который в итоге определяет устойчивость движения, всегда находится на спотовом рынке. Дальше посмотрим, сможет ли поддержка со стороны спот-покупателей в районе 8,6 млн долларов надежно принять и удержать эту партию агрессивного, но уже дорогого заемного плеча.