SEC предлагает рамочную модель хранения для консультантов и фондов — и самое интересное здесь не разрешение, а условие
SEC предложила поправки к своим правилам хранения для инвестиционных консультантов и регулируемых фондов; 60-дневный период для комментариев начнётся после публикации релиза в Федеральном реестре. Стоит выделить три механизма:
1. Самостоятельное хранение разрешено, когда консультант определяет, что квалифицированный кастодиан недоступен. Прочитайте внимательно: триггер — это заявление о рынке, а не о самом консультанте. Юридическое право хранить ключи становится функцией чьего-то коммерческого решения о подключении, поэтому перечень активов кастодиана незаметно формирует, кому придётся прибегать к самостоятельному хранению.
2. Это разрешение сопровождается экспертизой по обеспечению сохранности, мерами кибербезопасности, раскрытием информации клиентам и циклом проверки. Оно работает скорее не как исключение, а как лицензия, срок которой истекает: в тот день, когда кастодиан открывает дверь, законное самостоятельное хранение перестаёт быть законным, и актив должен быть передан. Реальный операционный риск — миграция по таймеру, который вы не контролируете.
3. Компании трастового типа, учреждённые на уровне штата, будут добавлены как допустимые кастодианы. Это расширит число «мест», и каждый новый подходящий кастодиан сокращает путь к самостоятельному хранению из пункта 1.
На что обратить внимание: получит ли тест «кастодиан недоступен» определённую процедуру или останется оценочным суждением.
Не является финансовым советом. Проведите собственное исследование.
#Regulation #SEC
SEC предложила поправки к своим правилам хранения для инвестиционных консультантов и регулируемых фондов; 60-дневный период для комментариев начнётся после публикации релиза в Федеральном реестре. Стоит выделить три механизма:
1. Самостоятельное хранение разрешено, когда консультант определяет, что квалифицированный кастодиан недоступен. Прочитайте внимательно: триггер — это заявление о рынке, а не о самом консультанте. Юридическое право хранить ключи становится функцией чьего-то коммерческого решения о подключении, поэтому перечень активов кастодиана незаметно формирует, кому придётся прибегать к самостоятельному хранению.
2. Это разрешение сопровождается экспертизой по обеспечению сохранности, мерами кибербезопасности, раскрытием информации клиентам и циклом проверки. Оно работает скорее не как исключение, а как лицензия, срок которой истекает: в тот день, когда кастодиан открывает дверь, законное самостоятельное хранение перестаёт быть законным, и актив должен быть передан. Реальный операционный риск — миграция по таймеру, который вы не контролируете.
3. Компании трастового типа, учреждённые на уровне штата, будут добавлены как допустимые кастодианы. Это расширит число «мест», и каждый новый подходящий кастодиан сокращает путь к самостоятельному хранению из пункта 1.
На что обратить внимание: получит ли тест «кастодиан недоступен» определённую процедуру или останется оценочным суждением.
Не является финансовым советом. Проведите собственное исследование.
#Regulation #SEC