Вчера вышел отчет Micron.
Выручка $54,2 млрд, г/г +379%. EPS $33,42, г/г +1000%. Маржинальность по валовой прибыли 87%.
Затем прогноз на Q1 — $61,5 млрд, то есть на 8% выше ожиданий аналитиков.
После закрытия торгов акции выросли на 0,4%.
Первой реакцией на эти цифры было: отчет настолько хорош, что даже нечего сказать, а рынок почти не сдвинулся.
Потому что в этом году Micron уже выросла более чем на 500% — все хорошие новости давно учтены в цене.
Превышение ожиданий превратилось в «обычное исполнение» и не вышло за рамки самых оптимистичных сценариев, поэтому никакого дополнительного сюрприза.
Это как раз самая сложная вещь во время сезона отчетности — связь между цифрами и ценой акции: она определяется ожиданиями, а не абсолютными значениями.
На следующей неделе начнут по очереди выходить отчеты крупных банков: JPMorgan 13 октября, затем Bank of America, Goldman Sachs и Citigroup.
Отчеты крупных банков — самый прямой «термометр» текущего макро для этого года: доходы по чистому процентному и резервы под кредитные потери покажут, насколько реальная экономика испытывает давление.
Линия по AI: Micron сообщила, что доходы от дата-центров выросли в 11 раз г/г. CEO напрямую упомянул разработку с NVIDIA «первого в отрасли пользовательского HBM». И эта цепочка поставок сейчас все еще ускоряется — признаков пика не видно.
Но есть одна вещь, которая сегодня заслуживает больше внимания, чем сезон отчетов:
завтра выйдут данные по занятости Non-Farm Payrolls. Вероятность повышения ставки в октябре снова пересчитывается, а доходность UST 5,33% — это фоновый звук для всех цен на активы сегодня.
Сезон отчетности стартовал — и макрориски все еще присутствуют.
На каком уровне вы сегодня?
$BTC
$NVDA
Выручка $54,2 млрд, г/г +379%. EPS $33,42, г/г +1000%. Маржинальность по валовой прибыли 87%.
Затем прогноз на Q1 — $61,5 млрд, то есть на 8% выше ожиданий аналитиков.
После закрытия торгов акции выросли на 0,4%.
Первой реакцией на эти цифры было: отчет настолько хорош, что даже нечего сказать, а рынок почти не сдвинулся.
Потому что в этом году Micron уже выросла более чем на 500% — все хорошие новости давно учтены в цене.
Превышение ожиданий превратилось в «обычное исполнение» и не вышло за рамки самых оптимистичных сценариев, поэтому никакого дополнительного сюрприза.
Это как раз самая сложная вещь во время сезона отчетности — связь между цифрами и ценой акции: она определяется ожиданиями, а не абсолютными значениями.
На следующей неделе начнут по очереди выходить отчеты крупных банков: JPMorgan 13 октября, затем Bank of America, Goldman Sachs и Citigroup.
Отчеты крупных банков — самый прямой «термометр» текущего макро для этого года: доходы по чистому процентному и резервы под кредитные потери покажут, насколько реальная экономика испытывает давление.
Линия по AI: Micron сообщила, что доходы от дата-центров выросли в 11 раз г/г. CEO напрямую упомянул разработку с NVIDIA «первого в отрасли пользовательского HBM». И эта цепочка поставок сейчас все еще ускоряется — признаков пика не видно.
Но есть одна вещь, которая сегодня заслуживает больше внимания, чем сезон отчетов:
завтра выйдут данные по занятости Non-Farm Payrolls. Вероятность повышения ставки в октябре снова пересчитывается, а доходность UST 5,33% — это фоновый звук для всех цен на активы сегодня.
Сезон отчетности стартовал — и макрориски все еще присутствуют.
На каком уровне вы сегодня?
$BTC
$NVDA
