Вчера отчет Micron поразил — но цена акции почти не растет! Реально сдерживать ИИ может, вероятно, американский долг
Micron $MU представила крайне впечатляющий отчет, но на торгах почти ничего не изменилось. Похоже, рынок заранее «заложил» в цену слишком много будущего роста!
В четвертом финансовом квартале Micron выручка составила 54,23 млрд долларов, а скорректированная EPS — 33,42 доллара. Еще важнее: прогноз по выручке на следующий квартал — 61,5 млрд долларов, что намного выше ожиданий рынка.
Эти цифры достаточно ясно показывают, что спрос на ИИ-хранилища по-прежнему очень силен, но акция не демонстрирует воодушевления.
На другом полюсе: доходность 10-летних гособлигаций США уже взлетела до 5,34%, достигнув максимума с 2002 года; 30-летние — приближаются к 5,7%.
Это означает, что «безрисковая» доходность капитала и институциональных инвестиций сама по себе уже очень высока. Даже при дальнейшем высокоскоростном росте бизнеса деньги могут быть не готовы платить за еще более высокие оценки.
Ранее $AMD , $SNDK , MU и другие акции из сектора ИИ-железа уже пережили значительный рост, и многие оптимистичные ожидания были отчасти «съедены» ценой. Теперь, когда с одной стороны все сильнее отчеты, а с другой — все выше безрисковые ставки, инвесторы естественно начинают сомневаться.
У Micron есть и еще один нюанс: в этом квартале скорректированная валовая маржа — 87%, а в следующем квартале прогноз — около 86,25%. Руководство считает, что это в основном связано с факторами расходов, но рынок также задается вопросом, как долго такая высокая прибыльность сможет сохраняться.
#Отчет Micron
Micron $MU представила крайне впечатляющий отчет, но на торгах почти ничего не изменилось. Похоже, рынок заранее «заложил» в цену слишком много будущего роста!
В четвертом финансовом квартале Micron выручка составила 54,23 млрд долларов, а скорректированная EPS — 33,42 доллара. Еще важнее: прогноз по выручке на следующий квартал — 61,5 млрд долларов, что намного выше ожиданий рынка.
Эти цифры достаточно ясно показывают, что спрос на ИИ-хранилища по-прежнему очень силен, но акция не демонстрирует воодушевления.
На другом полюсе: доходность 10-летних гособлигаций США уже взлетела до 5,34%, достигнув максимума с 2002 года; 30-летние — приближаются к 5,7%.
Это означает, что «безрисковая» доходность капитала и институциональных инвестиций сама по себе уже очень высока. Даже при дальнейшем высокоскоростном росте бизнеса деньги могут быть не готовы платить за еще более высокие оценки.
Ранее $AMD , $SNDK , MU и другие акции из сектора ИИ-железа уже пережили значительный рост, и многие оптимистичные ожидания были отчасти «съедены» ценой. Теперь, когда с одной стороны все сильнее отчеты, а с другой — все выше безрисковые ставки, инвесторы естественно начинают сомневаться.
У Micron есть и еще один нюанс: в этом квартале скорректированная валовая маржа — 87%, а в следующем квартале прогноз — около 86,25%. Руководство считает, что это в основном связано с факторами расходов, но рынок также задается вопросом, как долго такая высокая прибыльность сможет сохраняться.
#Отчет Micron
