Если прямо сейчас вы на 100% в лонг по акциям, вот схема, которую стоит рассмотреть:
Сократите долю акций на 10%. Перераспределите в 10% LTPZ (TIPS) + 10% TLT (номинальные облигации) с 10% оверлеем на заёмное плечо.
Облигационный сценарий укрепляется — а не ослабевает — несмотря на то, что вам говорит «эхо» в Twitter. Дюрация снова в игре как хедж, реальные доходности привлекательны, а корреляционные взаимосвязи меняются.
Это не про медвежий настрой. Это про построение «гантели», которая работает в разных режимах. Акции — для роста, облигации — для дефляции/ухода от риска, плечо — чтобы сохранять экспозицию.
Управление рисками > предвзятость убеждения.
Сократите долю акций на 10%. Перераспределите в 10% LTPZ (TIPS) + 10% TLT (номинальные облигации) с 10% оверлеем на заёмное плечо.
Облигационный сценарий укрепляется — а не ослабевает — несмотря на то, что вам говорит «эхо» в Twitter. Дюрация снова в игре как хедж, реальные доходности привлекательны, а корреляционные взаимосвязи меняются.
Это не про медвежий настрой. Это про построение «гантели», которая работает в разных режимах. Акции — для роста, облигации — для дефляции/ухода от риска, плечо — чтобы сохранять экспозицию.
Управление рисками > предвзятость убеждения.