Micron только что выдал один из самых четких сигналов спроса, который сектор памяти не видел годами.
Теперь у компании действует 26 стратегических соглашений с заказчиками. Руководство оценивает, что эти контракты обеспечат более 35% выручки к 2030 году. Некоторые уже распространяются и на 2031 год, а два — недавно получили продление на один год.
Финансовые обязательства клиентов, связанные с этими сделками, выросли до 32 млрд долларов — с 22 млрд долларов в прошлом квартале. Большая часть — это денежные депозиты, а не обещания. Оставшиеся обязательства по контрактам take-or-pay сейчас составляют примерно 150 млрд долларов.
Три четверти выручки по SCA имеют определенные ценовые рамки, большинство из них — с явными диапазонами минимальной и максимальной цены. Оставшаяся четверть пересчитывается по рыночным условиям. Новые сделки оцениваются дороже, чтобы отразить текущий дефицит предложения.
Клиенты заранее, на годы вперед, фиксируют DRAM, HBM и NAND за реальными деньгами. Micron заявила, что в 2027 и 2028 финансовых годах память и накопители будут заметно более дефицитными, чем в 2026 году. Более 75% поставок за 2027 год уже закреплены.
За этим стоят: рекордная выручка в IV квартале 54,23 млрд долларов и выручка за весь год 133,2 млрд долларов. Прогноз на I квартал FY2027 — 61,5 млрд долларов, плюс-минус 1,5 млрд. Capex растет по мере расширения производственных мощностей. SCA дают необычно высокую предсказуемость на фоне этого наращивания.
$MU
Теперь у компании действует 26 стратегических соглашений с заказчиками. Руководство оценивает, что эти контракты обеспечат более 35% выручки к 2030 году. Некоторые уже распространяются и на 2031 год, а два — недавно получили продление на один год.
Финансовые обязательства клиентов, связанные с этими сделками, выросли до 32 млрд долларов — с 22 млрд долларов в прошлом квартале. Большая часть — это денежные депозиты, а не обещания. Оставшиеся обязательства по контрактам take-or-pay сейчас составляют примерно 150 млрд долларов.
Три четверти выручки по SCA имеют определенные ценовые рамки, большинство из них — с явными диапазонами минимальной и максимальной цены. Оставшаяся четверть пересчитывается по рыночным условиям. Новые сделки оцениваются дороже, чтобы отразить текущий дефицит предложения.
Клиенты заранее, на годы вперед, фиксируют DRAM, HBM и NAND за реальными деньгами. Micron заявила, что в 2027 и 2028 финансовых годах память и накопители будут заметно более дефицитными, чем в 2026 году. Более 75% поставок за 2027 год уже закреплены.
За этим стоят: рекордная выручка в IV квартале 54,23 млрд долларов и выручка за весь год 133,2 млрд долларов. Прогноз на I квартал FY2027 — 61,5 млрд долларов, плюс-минус 1,5 млрд. Capex растет по мере расширения производственных мощностей. SCA дают необычно высокую предсказуемость на фоне этого наращивания.
$MU
